长寿风险对保险公司年金产品的影响及解决方案.pdfVIP

第 31卷第 6期 上 海 管 理 科 学 Vo1．31No．6 20()9年 12月 ShanghaiManagementScience Dec．2()09 文章编号 ：1005—9679(2009)06—0014-07 长寿风险对保险公司年金产品的 影响及解决方案 傅亚平 王 力 (上海交通大学安泰经济与管理学院，上海 200052) 摘要 人 口老龄化和养老保险制度改革为保险公司年金业务发展提供 了巨大机遇。然而，巨大的机遇 往往伴随 巨大的挑战 。本文从保险公司风险管理的视 角，定量分析长寿风险对于年金产品收益率和准备金 的影响，探讨 了保险公司应对长寿风险的解决方案。 关键词 长寿风险；年金产品；死亡率；影响；解决方案 中图分类号：F840．32 文献标识码：A 一 、 引 言 革进展 、法规 以及税 收制度 的差异 。但 是 目前 ，年 (一 )长寿风 险概述 金市场 的个总体特 征是资产数 量相 当可观 ，并且 人 口老龄化对社 会和 个人构 成 巨大挑 战 。使 增长潜力 巨大 ，有很大 的发展空 问 。 其面临不断增加 的长寿风险 ，对个人和社 会而言， 巨大 的机遇也伴 随着 巨大 的挑 战。保险公司 长寿风 险是指 由于寿命 延长 ，人们所 需 要 的生 活 经营年金业务 时要 承担风 险 ，年金产 品 的核 心特 来源与实 际拥 有 的生活 来 源之 间越来 越大 的差 征是保 险公司 向投保人提供长寿风 险保护 。根据 距 ，已无法应对寿命 延长所增加 的生活开支 。 美 国 1979～ 1981年生 命表 计算 ，3()岁 的男性 生 全球人 口老龄化趋势正迫使各 国社会保障制 存至 8()岁 的概率为 33．33 ，5】【岁的男性生存至 度 中养老保障制度 经历改革 和巨变 ，退 休人员 的 8()岁 的概率 为 35．74 ，30岁 的女性 生 存 至 80 收入结构也随之发生大变化 。在三支柱 的养老保 岁的概率为 55．74 ，50岁的女性生存 至 80岁的 障制度下 ，由国家提供 的养老金给付相对减少 。由 概率 为 57．81 。而根据 美 国 2001年 生命表 计 企业雇 主提供 的养老金福利也 由于各种原因变得 算 ，3()岁的男性 生存至 8O岁 的概率为 5()．18 ， 越来越不确定 ．因此个人将不得不更加 自力更 生 ， 5()岁 的男性 生存 至 8()岁的概 率 为 52．13 ，30 在年轻 时储存更大 比例 的收入 以补充他们在退休 岁 的女性生存 至 80岁 的概率 为 62．09 ，5()岁 的 后 的 收入 来 源 。 女性 生存 至 岁 的概 率为 63．87 。 四个 数据 (二)保险公司面临 的机遇和挑 战 分别 上 涨 I6．75 ，I6．39 ，6．35 和 6．06 。 保 险公 司的年金产 品是通过期缴或趸缴保 费 根据 中国 1990～ 1993年 生命 表计 算 ．3(j岁 的男 提供 资金 ，以支付一 系列定 期给 付 。利 用年金 产 性生存至 80岁 的概率 为 4()．65 ，50岁 的男性生 品，保险公司具备 良好 的优势来帮助退休人员应对 存至 8【】岁 的概率为 42，55 ，3()岁 的女性生存至 寿命延长 的经济所需 。在人们 的财产积累阶段 。保 8()岁 的概率 为 52．83 ，50岁 的女 性生 存 至 踟 险公司 以灵活 的方式安排年金保费 的缴纳金额和