股票市场的统计分析和相关性分析.pdfVIP

第23卷 第 12期 重 庆 工 学 院 学报 (自然科学) 2009年 12月 Vo1．23 No．12 JournalofChongqingInstituteofTechnology(NaturalScience) NOV．2009 股票市场的统计分析和相关性分析 朱其刚 (重庆大学 数理学院，重庆 4O0O44) 摘 要 ：对近期股票市场的几个股指进行 了统计分析 ，得到 了它们 的基本特征．对上证指数 和其他的3个股指进行了秩相关系数的计算，得出上证指数与深圳成指具有明显的相关性．最后 利用ArchimeadianCopula函数来模拟上证指数和深圳成指之间的相关性 ，以便可以较好地预测2 个股票市场的变化． 关 键 词：秩相关系数 ；尾部相关性系数 ；Copula函数 中图分类号：O21 文献标识码 ：A 文章编号：1671—0924(2009)12—0154—04 TheStatisticsAnalysisandCorrelationAnalysisofStockMarkets ZHUQi—gang (CollegeofMathematicsandPhysics，ChongqingUniversity，Chongqing400044，China) Abstract：Thispaperconductsstatistical analysison severalrecentstock indexesand obtainstheir basicdistributioncharacters．Therank dependencecoemcientsbetween SHIandotherindexesare calculated．ItiSfoundthatthecorrelationbetweenSHIandSZIiSveryobvious．Finally．thedepend． encebetweenSHIandSZ1withArchimeadianCopulaiSusedtostimulatethetaildependencecoem— cientbetweenSHIandSZISOastoforecastthechangeofthetwostockmarketsinthefuture． Keywords：rankdependencecoefficient；taildependencecoefficient；Copulafunction 近年来，相关性研究在资产定价、风险分析 以 样对于极端事件能做 出更好的预测 及投资组合分析等方面的应用越来越广泛，尤其 是在投资组合分析方面，当用具体的某一分布去 1 数据来源以及数据的特征分析 模拟 日对数收益率的边际分布之后，影响投资组 合的风险价值的因素就全部集 中在投资组合之间 本文中选用的的原始数据来 自于上证指数、 的相关性上．只有知道了投资组合之间的相关性， 深圳成指、恒生指数、道琼斯指数的每 日收盘价， 才能更好地去进行模拟计算．因此需要更关注投 时间段为2007年5月 14到2009年6月 10，数据 资组合之间的相关性，本文中着重研究了2个股 是从 “大智慧软件 ”和谷歌财经析出．为了减少宏 指之间的相关性，并且利用 Copula函数描述 2个 观因素(如物价指数、国家政策等)的影响，通常用 股指之间的相关性来计算它们的尾部相关性，这 一 个股票的收益率来分析这支股票．本文中采用 稿 日期 ：2009—08—21 作者简介：朱其刚(1985一)，男，山东费县人，硕士研究生，主要从事经济统计分析与决策研究 朱其刚：股票市场的统计分析和相关性分析 155 的是