学习课件第三章外汇市场.pptVIP

第一节 外汇市场概述 一、外汇的定义 广义的外汇概念：外汇是货币行政当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所持有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。 狭义的外汇概念：以外币表示的用于国际结算的支付手段。（以外币表示的资产；可以直接用于国际结算） 二、外汇市场的定义 从事外汇交易和外汇投机的市场。 （三）外汇市场的组织形式： 柜台市场形式——无具体场所、无固定开盘收盘时间，交易双方通过电传、电报、计算机等通讯方式进行联系，最后达成交易。 交易所形式——有固定的交易场所，有固定的营业日和开盘收盘时间，参与者集中在交易所进行交易。 （四）外汇市场的划分 按组织方式 柜台交易市场 交易所市场 按参加者不同 外汇零售市场：由外汇银行与个人和公司客户之间的交 易构成的外汇市场。 外汇批发市场：指外汇银行同业间的买卖外汇活动，其 成交数额巨大。 按政府对市场交易的干预程度不同 官方外汇市场：受所在国政府控制，按照中央银行或外汇 管理机构规定的官方汇率进行交易的外汇 市场。 自由市场：不受所在国家政府控制，汇率由外汇市场供求 自由决定的外汇市场。 四、外汇市场的特点 24小时交易 成交量巨大 有市无场 零和游戏 交易成本低 政策干预低 成交方便 ※世界主要外汇交易市场 伦敦外汇市场——一个非常典型的无形市场，也是全球最大的一个外汇市场，交易规模最大是英镑和美元的交易，其次是欧元、瑞郎和日元，交易是北京时间15:30到凌晨12:30。 纽约外汇市场——是一个非常大的外汇市场，他的外汇的交易完全是通过现代化的通讯工具和电子计算机进行的。纽约的外汇市场参加者还是以商业银行为主，投机交易占很大比例。交易货币的量依次的品种是美元、欧元、英镑、瑞郎和加元。全球50%以上的美元交易都是通过纽约外汇交易系统进行银行清算。 东京外汇市场——是一个无形的交易市场，交易品种比较单一，主要是日元对美元、欧元的交易，它的交易时段是北京时间8：00到13：30。 ※我国外汇市场 ※常用的可自由兑换的货币名称及代码 货币符号 人民币： CNY 写法：￥ （缩写RMB） 美元： USD 写法：＄/US＄ 欧元： EUR 写法：€ 英镑： GPB 写法：￡ 日元： JPY 写法：JP 瑞士法郎： CHF 写法：SF 新加坡元： SGD 写法：S﹩ 特别提款权： SDR 写法：SDRs ※汇率 汇率是一国货币与他国货币的兑换比率，确切的说，汇率是通货的买卖价格 把货币看成特殊的商品，用一国的货币表现另一国货币的价格。 例：1美元=7人民币 五、汇率的标价方法 直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算为多少本国的货币。 例：USD/CNY=1/6.8261 本币数额上升了，本币贬值、外币升值； 本币数额下降了，本币升值、外币贬值。 间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算为多少单位的外国货币。 例：GPB/USD=1/1.5264 外币数额上升了，本币升值、外币贬值； 外币数额下降了，本币贬值、外币升值。 美元标价法：外汇市场的报价均以各种货币对美元的汇率为基础。 ※点数：汇率通常有五位数字构成，右边开始每一个数位一个汇价点。 六、汇率的种类 （一）基本汇率与套算汇率 基本汇率：选取一种与本国对外往来关系最为密切的货币作为关键货币，制定和报出的汇率就是基本汇率。 套算汇率：又称交叉汇率，是指各国在指定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出本国货币与非关键货币之间的汇率。 例：人民币兑美元的基本汇率是：USD1=CNY8.0856 英镑兑美元的基本汇率是：GBP1=USD1.7417 人民币与英镑之间的汇率： GBP1=CNY（1.7417×8.0856）=CNY14.0827 例：美元兑加拿大元的元：USD1=CAN1.1741 美元兑瑞士法郎：USD1=CHF1.3150 拿大元和瑞士