国际承包工程外汇风险及对策.pdfVIP

论 坛 For u m 国 际承 包 工 程 外 汇 风 险及 对 策 近年来，随着我国国际承包工程项 目的增加，汇率波动带来的外汇风险已成为困扰国 际承包工程企业的一个重要问题。针对我国国际承包工程企业外汇风险的特点，对工程中 存在的交易风险、经济风险、折算风险、汇兑风险，可以通过对汇率变动的预测，运用优化 货币组合、收付汇和结算方式，提前或推迟结汇时间，外币债权债务对冲，金融工具套期保 值，增加外汇保值条款、分包等外汇风险防范措施。 文 刘洪萍 聂胜录 当合同规定存在调价公式时，除固定费用部 算款 ，大量 的外汇兑换业务会发生，包括 分要承担经济风险外，物价指数 的增长不 承包商在工程前期投入 的外 币资本金一部 足当地货币贬值 的部分，同样要承担经济风 分需要兑换成工程所在 国货 币，用以支付 国际承包工程外汇风险 险。除此之外 ，合同中规定由当地货 币支付 在 当地 的各项费用开支 ，工程结束需要收 1. 外汇风险的含义。外汇风险，又称 的部分也要受到经济风险的影响。 回投资时又必须将工程结算款兑换成自由 汇率风险，是指 由于各国货 币对外汇价 的 （3）折算风险。折算风险是指在企业 货 币汇 回给母公司等 ，这种兑换不可避免 变动 ，不 同货 币的相互兑换、折算而 引起 的母公司与海外子公司合并财务报告引致 会产生汇兑风险。 的企业 以外 币表示的资产 、负债、收入、费 的不同币别货币的相互折算 中，因汇率变 外汇风险的特点 用 的增加或减少，产生收益或损失 ，从而 动，致使企业蒙受账面经济损失 的可能性 。 影响当期利润和未来现金流量 的风险。 折算风险是企业母公司因对海外子公司的 1. 外汇风险大小 由合 同条件决定。在 2. 外汇风险的种类。 财务报告做不 同币别货 币的相互折算 的会 对外招标文件 中，一般都允许投标人按某 （1）交易风险。交易风险是指企业在 计处理而承受的汇率风险。折算风险的承 一对外通用货币选择一定的外汇 比例进行 以外 币计价 的跨国交易中，由于汇率 的变 受主体是企业母公司，风险结果是企业蒙 投标报价。合 同中规定 的对外通用货 币比 动而造成未结算的外 币交易发生损益 的可 受账面折算损失 。这意味着 ，只是以母 国 例越大 ，外汇风险越小。我 国国际承包企业 能性 。就我 国国际承包企业来说，经常性 货 币计值 ，在海外子公司的财务报告上出 所承建 的工程大多数在非洲、东南亚、南美 的外币交易主要包括 ：采购或出售商 品时 现 了资产或收益减少 ，负债或损失增多， 洲等发展 中国家，这些 国家通常物价上涨 以外币计价的商业信用 ；以外币计价 的借 企业 因此在合并的财务报告上丧失 了一定 较快，导致工程成本增加，当地货 币贬值较 款或贷款 ；尚未履行 的远期外汇合约 ；其 量 的以母 国货 币计量 的经济价值 ，但是 ， 快 ，易遭受汇兑损失 。同时与项 目的经营方 他 以外 币计价的资产和权益。 企业实际上并未丧失任何实物价值或 以海 式、施工组织与计划、工程进度密切相关。 （2 ）经济风险。经济风险是指企业所处 外子公司当地货币计量 的经济价值。 2. 我国国际承包企业 的外汇风险既有 的经济环境由于外汇汇率变动引起的企业 （4 ）汇兑风险。汇兑风险是 因货 币兑 所在 国当地货 币与自由外汇 的兑换 ，也有 未来收益变化 的风险。经济风险是一种潜在 换及汇率的波动产生汇兑损益而带来 的风 自由外汇与人 民币的兑换 ，面临双重甚至 的风险，它直接影响到我国国际承包工程企