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财务管理期末考试 名词解释（5个） 财务管理：是财务学的一部分，通过制定决策和适当的资源管理，在组织内部应用财务原理来创造并保持价值。从企业的角度来看，财务管理就是对企业财务活动过程的管理。具体地说，就是对企业资金的筹集、投放、营运、分配以及相关财务活动的全面管理。 货币的时间价值：指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 预付年金：也称先付年金，是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 投资风险价值：指投资者由于冒风险进行投资而获取的超过货币时间价值的额外收益。 标准离差：是各种可能的收益率偏离期望收益率的综合差异，是反映离散程度的一种量度，用σ表示。 经营现金流量：指投资项目投入使用后，在经营使用期内由于生产经营所带来的现金流入和现金流出的数量。 净现值法：指投资项目在整个建设和使用期限内未来现金流入量的现值与未来现金流出量的现值之差，或称为各年现金净流量现值的代数和。 内部收益率：又称内含报酬率，是指能够使投资项目的未来现金流入量现值和流出量现值相等（净现值为0）时的折现率，它反映了投资项目的真实收益。 股票：是一种有价证券，是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 债券持有期间收益率：指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率。 债券到期收益率：又称最终收益率，是指持有债券一直到债券到期时所获得的收益率。 证券投资基金：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 β系数：表示一种股票的预期报酬随着市场证券组合的预期报酬波动的差异程度，即某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。 ABC存货控制法：是对存货各项目（如原材料、在产品、产成品）按种类、品种或规格分清主次、重点控制的方法。 信用条件：指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 单项选择（5个） 多项选择（10个，漏选不扣分，错选不得分） 解答题（4个） 计算题（3个） 某人每年年初存入银行1000元，银行存款年利率为3%，问第10年末的本利和应为多少？预付年金终值公式：F=A(F/A ,I , n) ×(1+i) 解： F=A ×(F/A,3%,10) ×(1+3%) 张某分析付款购买汽车一辆，每年年初支付30000元，期限为5年，利率为5%。问一次性付款应付多少元？预付年金现值公式：P=A×(P/A ,i , n) ×(1+i) 解：P=A×(P/A ,i, n) ×(1+i) =30000 × (P/A, 5%, 5) × (1+5%) 某企业有Ａ、Ｂ两个投资方案可供选择。经测算，其投资收益率的概率分布如表所示： 经济状况 经济状况出现概率 报酬率（％） Ａ方案 Ｂ方案 繁荣 0.20 40 70 一般 0.60 20 20 衰退 0.20 0 -30 期望值计算公式：E(K)= ∑( Ki × Pi) 解： 两个方案的期望报酬率为： E(K)A=40% ×0.20+20% ×0.60+0% ×0.20=20% E(K)B=70% ×0.20+20% ×0.60+(-30% )×0.20=20% 某企业准备进行一项投资，根据历史资料，此类项目含风险收益率的投资收益率一般为15%，其收益率的标准离差率为50%，无风险收益率为7%，请计算风险价值系数。 标准离差计算公式：σ= 标准离差率计算公式：V= σ/E 风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系为： RR=b · V 解： b=RR/V RR =K-RF V=50% b = (15%-7%)/50%=16% 假设折现率为10%，有A、B、C三项投资方案，有关数据见下表。 年份 A方案 B方案 C方案 税后净利润 现金净流量 税后净利润 现金净流量 税后净利润 现金净流量 0 （30000） （12000） （15000） 1 2800 17800 （2000） 2000 900 5900 2 3800 18800 3500 7500 900 5900 3 3500 7500 900 5900 合计 6600 6600 5000 5000 27000 2700 分别计算出A、B、C三个方案的现值指数。现值指数计算公式： 解： PIA = 31718.3/30000=1.06 PIB = 13650.95/12000=1.1