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抵押价值类型选择研究 刘倩 张文锋 抵押品是商业银行一种重要的信用风险缓释（credit risk mitgation）工具，在商业银行信贷决策和风险管理中具有基础性的作用。加强抵押品的价值认定管理对商业银行风险控制具有重要作用，而抵押价值类型的选择是价值评估的基础。目前，对抵押价值类型的界定主要有三种观点：市场价值类型、抵押贷款价值类型和清算价值类型。本文重点对此进行辨析，进而从商业银行的角度提出相关风险控制建议。 一、抵押资产价值属性分析 首先需要明确的是，本文主要探讨信贷决策时作为抵押对象的资产价值类型，而非抵押物所提供的担保能力，也不是抵贷资产处置阶段的抵押品价值类型，这是我们分析的出发点和基点。对市场价值类型，业界已有较为统一的认识，下面重点对引起模糊认识的抵押贷款价值和清算价值概念进行剖析，以从本质上理解其内在含义。 1、抵押贷款价值分析。 抵押贷款价值指评估人员在评估时点，在综合考虑资产的内在持续发展因素、正常的和本区域的市场状况、当前用途和可选择的其他适宜用途基础上，对抵押资产的未来出售情况进行谨慎评估得出的资产价值。该价值衡量抵押资产在未来整个贷款期间预期出售时可实现的价值，其相对较为恒定，不受一些临时性因素，如短期经济或市场波动和投机性因素的影响。抵押贷款价值主要应用在商业银行内部信贷决策或风险管理上，提供一长期的可持续的资产价值上限。而目前资产评估是在一系列假