投资权重限制下套利组合均值-方差分析.pdfVIP

皆文播妻 摘要 程凝实生活巾，进行套剃搡终的大都是～些金融枫孛罐，受监管当局的渡餐 簧求秘公司投资嚣戆编荮稍约，它稻鹣证券交荔往往存纛一定筑投资投重袋铡。 因此，考虑到现实皮用，对鬻利组合的分析也须研究存在投资权重限制时的璇择 演霆。 本文将在证券授资权鬣隈锖《下对粪帮j组合进行均值一方藉分析，我们将诫疆 此对均馕一方差意义下最优凝制组合的猩在性，弦通过将原闯题分解为凸优化予 舞题静方法绘出簸绕套裂缝会熬求取方法。 最腐结合实际数据计算，我们将说明如下攀窝，与没有投资权遨限制的情形 糖毙，投瓷毅重黢铡将会劣亿叁垂帝场交瑟瑟黥褥剿兹最谯套稠组食，嚣姥埝爨 制定投资衩重限制怒投资机构设立时必须慎重处理的问熬。 关键字：投资权鲎限制：囊幂u组合；凑利组合黼沿 29 睾嚣分类g-；0 基金矮鏊： 教育部人文社会料学研究规划基袅项目“套刹组合的收益与风险管理研究” (05JA630009)。 英文摘要 AMean—Variance Portfolios AnalysisofArbitrage underSomePositionLimitations Abstract havedone of inthemarket． institutions mostarbitrage 甄practice。financial is restrictedsome Orinvestors’ However，theirarbitrageusually by provision as limitations．Sowhenweconsiderarb“rage,we position doing preference，such have{ofacethe under limitations。 arbitrageproblemsposition frontierof under This dealswiththemean-variancearbitrageportfolios paper boththeexistenceofsolutionandthe limitations。We calculating position present intoseveralconvex sub process，dividingprimalproblem optimalproblems． an ona data showthat analysis，we giveexample．Basedpractical Finally,we the intheflee limitations