上市公司股票期权激励会计处理问题的探讨.pdfVIP

郑崖 民 股票期权激励作为现代企业管理的一种激励手段，把经 也是一些公司公布了期权草案后取消的原因之一。 营者追求 自身利益最大化与企业价值最大化捆绑在一起 ，一 2．股票期权公允价值评估的影响 定程度上有效地解决了经营者与所有者的利益关系。自2005 目前国际上较为通行的是采用B—S模型或二项式模型进 年12月31日中国证监会颁布 《上市公司股权激励管理办法 (试 行计算股票期权公允价值，其影响的主要因素有：行权价和当 行)》来，截至2008年12月31日披露实施股权激励草案的上市 前市场价、行权期间、无风险利率 、股价的波幅、付息率等。香 公司已达100多家。 港职业股票期权评估机构采用B—S模型进行评估时通常用电 一 、 股票期权公允价值的计量 脑软件建立计算模型，然后把主要因素输入该模型即可知道 1．股票期权草案公布 日与批准 日的时间差对股票期权公 该股票期权的大概价值 (即公允价值)，问题的核心在于对相 允价值的计量 关因素的选取。这种模式是建立在相对成熟的资本市场基础 股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内 上的操作 ，而 目前我国的资本市场是属于新兴加转轨类型，处 以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。 于发展过程中，在很多层面都不成熟。 激励对象可以以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确 股票期权的公允价值评估是一种会计计量模式，目前针 定的价格和条件购买上市公司一定数量的股份，也可以放弃 对股票期权公允价值的评估 ，市场上没有统一的专业机构，随 该种权利。股票期权的目的是长期性激励公司董事、监事、高 着越来越多的上市公司推出期权方案 ，监管机构有必要认定 级管理人员及其核心人员 ，促使公司经营业绩不断提高，在有 一 些具有评估实力的专业公司从事股票期权 的公允价值评 效的资本市场中股价不断上涨，最终使股票期权持有者在行 估 ，以减少公允价值评估的偏差对期权费用的影响。 权时获取差价。 3．稀释每股收益的二次计算 按照新企业会计准则的规定，股票期权在授予后应进行 股票期权费用作为薪酬费用，每年摊销入管理费用，在计 费用化处理，其理由是授予激励对象的股票期权含有内在价 算每股收益时已经进行了扣除，而新企业会计准则每股收益 值，视同为薪金支出，列入薪金费用。股票期权费用是由每一 准则中规定：每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益，稀 份期权的公允价值乘以授予股份数量构成，并在等待期内分 释每股收益是假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均 期进行费用摊销 。从 已经实施股票期权 的上市公司公布的 已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净 2007年年报可以看出，股票期权公允价值与行权价格的比例 利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得出的每股收 都较高，如金发科技每份股票期权行权价格为13．15元 ，每份股 益。股票期权属于潜在普通股 ，在计算稀释每股收益时必须进 票期权的公允价值7．6893元，广州国光每份股票期权行权价格 行分母调整后再计算 ，所以计算稀释每股收益时相当进行了 为6．74元，每份股票期权的公允价值3．6元 ，公允价值与行权价 二次稀释计算。 格的比例超过50％，而成熟的国际证券市场公允价值与行权价 例如 ：某上市公司2007年归属于母公司股东的净利润 格的比例基本保持在2O％一30％之间。相比成熟国际证券市场 3000万元，公司普通股股本1亿股 ，2007年1月1日实施股票期 的股票期权公允价值，从2007年实施股票期权的公司年报显 权方案 ，授予管理层股票期权800万股，每股行权价5元，行权 示 ：金发科技的期权费用14，770万元，占当年净利润37％，广州 日为2008年1