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30 1 Vol． 30 ，No. 1
第 卷第 期 统计研究
2013 1 Statistical Research Jan． 2013
年 月
基于非线性ECM 模型的贝叶斯
*
门限协整研究
李素芳 朱慧明
: 、 ， ，
内容提要 现有门限协整检验方法由于模型似然函数具有多峰 不连续特征 导致冗余参数识别存在困难 最
。 ，
优化计算相对复杂 本文提出基于非线性误差修正模型的贝叶斯门限协整分析 结合参数的后验条件分布设计
MCMC ， ; Monte Carlo ，
抽样方案 进行贝叶斯门限协整检验 并利用 仿真研究了贝叶斯门限协整检验的有限样本性质
。 ， ，
发现贝叶斯门限协整检验方法具有良好的有限样本性质 同时 利用不同期限的美国利率序列进行了实证研究
1 3 、3 6 3 1 。
结果发现 个月与 个月利率之间 个月与 个月利率之间以及 个月与 年利率之间均存在门限协整关系
: ， ，
研究结果表明 贝叶斯门限协整检验方法解决了冗余参数识别的难题 使计算变得相对简单 并提高了估计的精确
度和检验的准确性。
: ; ;MCMC ; ;ECM
关键词 门限协整 非线性 贝叶斯分析
中图分类号:F222. 3 文献标识码:A 文章编号:1002 － 4565 (2013)01 － 0096 － 00
Testing for Bayesian Threshold Cointegration in Nonlinear
Error Correction Model
Li Sufang ＆ Zhu Huiming
Abstract :In the existing threshold cointegration methods ，the jagged and potentially multimodal nature of the
likelihood function of threshold model complicates optimization and also makes the identification of unknown nuisance
parameters more difficult． This paper proposes nonlinear threshold ECM and conducts Bayesian inference． Based on
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