中、美两国职业经理人产生与成长环境的比较及启示.pdfVIP

2005年第3期 首雒侄湃贸易太謦学报 中、美两国职业经理人产生与成长环境的比较及启示水 卢致天，胡建新 (湖南师范大学，湖南长沙410081) 摘要：职业经理人制度是美国企业普遍采用的一种管理制度，但在引入我国企业后，却出现种种的 不适应现象。文章通过对中、美两国职业经理人产生的背景、治理结构及法律环境、市场环境及文化诚信 方面进行比较分析，提出通过建设我国职业经理人生存的组织与法制环境、经济环境、完善的市场环境及 优良的文化环境来促进我国职业经理人队伍的成长壮大。 关键词：职业经理人；成长环境；比较研究 中图分类号lC961文献标识码lA文章编号l 一、中、美两国职业经理人产生的背景比较 美国职业经理人是公司制的产物。公司制的核心特征是实行法人治理结构，在公司的法人治理结构中 存在三个利益主体：股东、董事、职业经理人。股东作为出资人委托由董事组成的董事会管理资产。董事 会聘任专业管理人员担任总经理主持公司的生产经营活动。法人治理结构的本质是实行企业财产的所有权 现了专门以经营管理企业为职业的职业经理人群体。 而中国的职业经理人是出现在20世纪90年代中后期，是随着国有企业产权改革，所有权和经营权的 分离，以及民营企业的不断发展壮大，而从西方引入的一种新体制。我国职业经理人阶层产生于，并且生 存于三个显著不同的企业板快：第一部分是原来的国有和集体企业干部。随着现代企业制度的发展，这部 分人逐渐从行政干部系列脱离出来，成为职业经理人。第二部分来自较大规模的私营企业或高新技术产业 领域中的民营企业，这些企业在20世纪90年代后期以来开始出现所有权与管理权分离的趋势，一些企业 主聘用职业经理人来为其经营管理企业；另一些业主则通过企业股份化而使自己从业主型的创业者转变为 职业经理人。第三部分人是“三资”企业的中高层管理人员，包括来自海外的和在本土招聘和培养的职 业类型的多样性，我国现有的职业经理人不仅来源迥异，而且生存环境大不相同，从而其职业素养和管理 水平也有较大的差别，尚未形成一个具有内在一致性和可比性的职业经理人队伍。 二、中、美公司治理结构及法律环境之比较 目前，公司治理结构在模式上可分为外部控制模式和内部控制模式两种。外部控制模式又名英美法系 型公司治理结构，以美、英两国为代表。这种模式的主要特点是，公司股权比较分散，持股人对公司的直 收稿日期：2005—03—16 生导师。 +湖南省教育厅研究课题(02C246) 48 万方数据 接控制和管理能力极为有限，但资本市场发达，股票的流动性好，这样使得大多数股东可以通过在股票市 场上卖掉所持公司股票，即借助股票市场来形成对公司行为的约束和对代理人的选择。内部控制模式又名 大陆法系型公司治理结构，以德国、日本两国为代表。这种模式的主要特点恰好与前一种有些相反：公司 股权较为集中，尤其是存在公司之间大量持股和银行对公司大比例持股，股东有条件对公司进行直接控制 和管理而对股票市场的依赖性较小(王方敏，2000)。在英美模式中，由于公司股权的社会化、分散化， 及股东多为分散的小股东，而且由于人数众多，都忙于自己的工作，无法也不可能自己来管理公司，持股 人对公司的直接控制和管理能力就极为有限。这样，他们便把公司委托给职业经理人来进行管理。因此， 虽然在英、美模式中，股东的地位是神圣的，公司被认为是属于股东们的实体资产的集合体。职业经理人 则被认为是雇佣工具，负责管理股东们的财产。而实际上职业经理人拥有对公司的实际控制与管理的权 力。这也为职业经理人的生存提供了个良好的环境空间。 我国的公司治理可分为两类，一为国有企业，国有企业的资产是属于全体国民，全体国民委托政府进 行管理，而政府又委托经理人员实施对企业的直接经营管理，这样就形成了两个层次的委托一代理关系。 由于全体国民其实是个虚体，实际不拥有对国有资产的监督、管理能力，而是由政府中的某些官员代为行 使，然而，作为全民代理人的政府官员由于不具有对资产的所有权，缺乏激励，在其监督、管理的过程 中，就很容易形成监管不力的行为，产生所有者缺，立的现象，甚至有政府官员与企业经理人串通为自己谋 利。因而，在国有企业中的经理人的自由度是相当大，可以说超过了美国企业的职业经理人。这种不受