信义关系_金融服务者与金融消费者关系另一视角.pdfVIP

· · 20 11 6 上海经济研究 年第 期 : 信义关系 金融服务者 与金融消费者关系的另一视角* 汪其昌 ( 3100 18) 浙江财经学院 : 内容摘要 已有的法与金融理论研究虽然指出了英美法系较之于大陆法系有利于保 ， ， 护投资者 从而较好地促进了金融发展 但局限于以公司法和证券法为对象分析保护外部 ， 。 投资者和债权人 且缺乏学理分析 本文指出衡平法下信义义务是英美法优于民法促进 金融发展的一个重要原因。 ， : 为此 本文具有原创性地从两个方面进行了论述 一是金融服 ， 务者与金融消费者的关系以金融工具为交易基础形成委托代理关系 二是以科斯定理推 。 论三论证了信义关系和信义义务是治理这一委托代理关系的最优制度安排 移植英美金 ， ， 融监管法律时 我们务必高度关注其背后的信义法 我国可以强制金融服务者对金融消费 者负有法定信义义务。 : 关键词 信义关系 信义义务 金融服务者 金融消费者 中图分类号:F830 ． 5 文献标识码:A 文章编号:1005 － 1309 (2011)6 － 0090 － 010 自科斯和波斯纳开创法与经济学的分析方法以来，Shleifer 、Vishny 和LLSV 以跨国计量回归方法 ， ① ， ( ) 分析了法律起源与金融发展的关系 开创了法与金融的研究分支 指出普通法 包括衡平法 比民法 ( 、 、 ) 他们把民法系国家细分为德系起源 社会主义系起源 法系起源和斯堪地纳亚系起源四类 更有利于 ， ( )， 经济和金融发展 是因为较好地保护了外部投资者利益 小股东和债权人 但没有解释普通法是如何 。 比大陆法更好地保护外部投资者的 有许多人对于法律渊源与金融发展的相关性和因果性等问题提 ， ， 出了质疑 比如普通法模式对于金融发展更为有利 为何英美的法律移植到大陆法系国家没有产生同 ② ? ， ③ ? 样的效果 为何在股东权利保护法令颁布几十年前 英国的金融业就已经较好发展起来了 郎咸 平认为是英美法系中的信托责任起了很大作用④ ，Hudson 细致研究了不同金融机构与其享有提供服 收稿日期:20 11 － 03 － 20 * “ ” ( 09＆ZD030 )， : 本文为