货币银行学第3章利息与利率.pptVIP

第三章 利息与利息率 第一节 概述 第二节 利率的决定 第三节 利率的作用? 第四节 我国利率市场化改革 第三章 利息与利息率 教学重点：①利率的分类与利息的计量方 法； ②利率的决定与影响因素； ③利率的作用； ④我国利率市场化改革的有关问题。 ?第一节 概述? 一、利息的含义与本质 在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放弃资 金的使用权将其多余资金存入银行，由银行通过信 用中介将聚集的资金贷给资金需求方。在这一过程 中，资金最终使用者（贷款人）偿还给银行超过其 本金的一定补偿，这种补偿就是贷款利息。 银行支付给资金最终所有者（存款人）超过其存款 本金的一定补偿，这就是存款利息。  利息的本质： 西方经济学派的利息理论。 马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。 二、利率的含义与种类 （一）含义 是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。 一般用年利率X%、月利率Y‰、日利率Z‰0来表示。 中国的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。  （二）种类 ①名义利率与实际利率 在借贷过程中，存在着通货膨胀（±） 的风险。 包括补偿通货膨胀风险的利率是名义利率； 从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。 公式：R=r-P ②固定利率与浮动利率 ③市场利率与官定利率 ④长期利率与短期利率 ⑤一般利率与优惠利率 ⑥存款利率和贷款利率 ★基准利率与无风险利率 1.基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。 2. 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。由于—— 利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平 所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。 3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。 4. 有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。  三、利息的计量方法 （一）单利 是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其本利和是： I=p.r.n （二）复利 是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。其本利和是： S=p(1+r)n I=S-P  （三）现值理论及其应用 P=S·1/（1+r）n 四、利率体系 指一个国家在一定时期内各种 利率按一定规则构成的复杂系统。 1、基准利率和市场利率 2、一级市场利率和二级市场利率 3、名义利率和实际利率 ?第二节 利率的决定? 一、马克思的利率决定论 利息是剩余价值的转化形式；平均利润率是利率的最高限。 西方经济学关于利率决定的分析 西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。  二、古典利率决定论 利率由投资需求与储蓄意愿的均衡 所决定。投资是利率的递减函数， 储蓄是利率的递增函数，利率的变 化取决于投资流量与储蓄流量的均 衡。 古典利率决定论  三、流动偏好决定论 凯恩斯认为，货币需求量就是人们对流 动性的偏好(产生于交易、预防、投机 三大动机)，流动性偏好与货币供应量 共同决定利率，当流动性偏好强，货币 需求量大于货币供给量时，利率上升； 反之则相反。即利率完全取决于货币市 场的货币供求状况。 凯恩斯的流动偏好理论 ★流动性陷阱