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法人金融机构信用风险压力测试的实证分析 ——以淄博某农信社为例 宋继水1 （中国人民银行淄博市中心支行，山东 淄博 255000） 摘 要：为了及时了解宏观经济下行、货币政策变动和金融海啸冲击给淄博市中小法人金融机构所带来的金融风险，本文以淄博市某农村信用联社为例，采用Logit 方法论评估分析了对宏观经济不利变动对淄博市中小法人金融机构稳健性的影响， 并得出相应结论。 关键词：信用风险；压力测试；Logit 模型 Abstract：In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn，monetary policy alteration and financial tsunami impact，this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method. Key Words：credit risk，pressure test，Logit Model 中图分类号：F830.61 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2009）12-0046-04 一、引言 在金融海啸冲击不断加深和外贸依存度过高的大背景下，我国经济面临着诸多不确定风险因素，为了进一步扩大内需，发挥金融支持经济作用，2009年以来，全国信贷投放规模日益扩大，上半年贷款投放是2008年全年的1.5倍。从淄博市情况看，2009年上半年新增贷款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某区某农村信用联社为例，分析评估宏观经济要素剧烈变动对淄博市中小法人金融机构稳健性的影响，测试其信用风险承受能力。 二、信用风险压力测试及方法应用 （一）信用风险 所谓信用风险，是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性，发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期收益而承担财务上的损失。信用风险产生的主要原因：一是经济运行的周期性，处于经济扩张周期时，信用风险降低，较强的盈利能力可使总体违约率降低；处于经济紧缩时期，信用风险增加，由于盈利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。二是对于公司经营有影响的特殊事件的发生。信用风险有四个特征：（1）客观性，不以人的意志为转移；（2）传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱；（3）可控性，其风险可以控制到最低；（4）周期性，信用扩张与收缩交替出现。管理信用风险方法主要是贷款审查的标准化和贷款对象的多样化。贷款审查标准化就是依据一定的程序和指标考察借款人或债券的信用状况以避免可能发生的信用风险；贷款风险分散化是指信用风险的相互抵消，近年来多采用资产证券化和贷款出售的方式。 对于淄博市法人金融机构而言，贷款业务是其主要业务，其信用风险主要归集于信贷风险。受金融危机影响，经济诸多不确定因素对实体经济影响较大，借款人因经营困难或破产不能及时足额还款的可能性增加，当前在信用扩张周期下，信用风险增大。本文将以贷款风险为分析对象，进行模型构建，对淄博某法人金融机构的信用风险做出评判。 （二）压力测试 压力测试是假设在国内国际经济最不利的情形下，评估金融机构可能遭受损失，并判断金融机构在此情况下，能否承受风险因子变动造成的影响。金融机构用以衡量由一些例外但有可能发生的事件所导致的潜在损失的方法。压力测试是为一个识别和管理那些可能导致巨大损失的情形的过程，它由一系列的方法组成。包括敏感性测试、情景测试等，可用于估计在极端市场环境下潜在的经济损失。压力测试有助于风险管理者主动降低不可接受或无法承受的风险程度，调整风险暴露的头寸和结构。目前常用的压力测试包括敏感性分析和情景分析两种方法。 1. 敏感性分析。敏感性分析旨在测量单个重要风险因素或少数几项关系密切的因素，由于假设变动对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响。其最简单直接的形式是观察当风险参数瞬间变化一个单位量情况下，机构资产组合市场价值的变动。敏感性测试仅需指定风