招商银行投资分析案例(60页).ppt

演示流程 第一部分 公司简介 第二部分 财务指标分析 第三部分 投资与筹资分析 第四部分 股利政策分析 公司简介 公司成长历程 1987年3月发起成立，注册资本人民币１亿元 1994年，进行股改，改组后股本为人民币11.23亿元 1996年， 转增资本后注册资本变更为人民币28.07亿元 2002年3月底发行人民币A股15亿股，共募集资金现金净额人民币 107.69亿元 2002年4月9日在上证所上市 2006年9月22日招行在香港成功上市，总共筹资206.9亿元 经营范围 人民币储蓄业务 人民币存、贷款及结算 外币兑换 办理票据贴现、代理发行、兑付 承销政府债券　 代理收付款项、外汇存、贷、汇款 　 发行国际信用卡 公司荣誉榜 2005年1月 荣获2004年“中国最佳CRM实施”之最佳银行 2005年5月 招行获选由央视评选的“CCTV2004中国最具价值的十佳上市公司” 2005年6月 招行当选“十佳最具投资价值上市公司”第一名 2005年12月 招行被《欧洲货币》评选为“亚洲最佳管理公司” 2006年2月 招行被《21世纪经济报道》评为“中国创造奖——2005中国最具创造力企业” 2006年6月 招行荣获由央视主办“CCTV2005年度中国最具价值上市公司”第一名 2006年6月 招行个人银行服务入选由《世界经理人》主办的“2006中国十大商务品牌” 2006年7月 招行的“一网通”荣膺“中国十佳优秀财经证券网站” 2007年1月 招行荣获“2006年度中国最佳物流银行”荣誉称号 2007年4月 招行荣膺“2006 CCTV年度最佳雇主”称号，成为10名获奖者中唯一的金融类企业 2007年7月 招行被《欧洲货币》评为2007年度“中国最佳银行”称号 2007年9月招行被《亚洲货币评为“中国本土最佳现金管理银行” 公司最新动向 招行“金葵花”理财指数升至四年来最高位 招行美元理财挂钩金属产品 招商银行点金公司理财业务突破百亿 招商银行推出第三方存管 招商银行银关通交易量突破1000亿元大关 招行获批投资20亿筹建金融租赁公司 财务指标分析 2002—2006 流动负债经营活动净现金流比 长期偿债能力指标 资产负债率 负债权益比率 股东权益比率 资产负债管理能力指标 反映企业管理经营、利用资金的能力 不良贷款比率 总资产周转率 主营业务毛利率 盈利能力指标 企业获取利润的能力 净资产收益率 总资产利润率 主营业务比率 非经常性损益比率 成长能力指标 主营业务收入增长率 净利润增长率 总资产扩张率 06年度杜邦分析 小结 银行业是高负债、高风险、高报酬的行业 加强对存款和贷款质量的管理 有很强的成长潜力 筹资与投资分析 筹资状况 2002—2007.6.30 股票筹资 首次发行 　2002年4月9日，招商银行A股在上净筹资107亿元人民币 增发招商银行在2002年度无增发。 配股招商银行从2002年起无配股行为。 2006年9月招商银行22日在香港成功上市，总共筹资资金206.9亿港元 债务筹资 是资金的主要来源 吸收存款、向中央银行借款、发行债券 债务筹资—金融债券 2004年2月8日，招行在国内发行可转换债券65亿元 2005年10月在全国银行间债券市场发行150亿元人民币的金融债券 权益投资—留存收益 权益投资—资本公积转增股本 竞争对手情况 民生银行 2000年11月发行新股35,000万股总筹资４1.3亿元，此后2007年6月 22日定向增发238,000万股募集181.6亿。从2002年起无配股行为 2003年发行可转券共筹集40亿元 投资状况 2002-2007.9.30 资本运作 2005.8对招银国际金融有限公司增加拨入资本金2亿元港币（合20850万元人民币） 2007.4.17董事会同意招商银行独资发起设立养老金管理有限责任公司，公司注册资本为人民币2亿元，授权经营班子具体负责报批、设立 2007.2.22受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限公司、中远财务有限公司及招商证券股份有限公司分别持有的招商基金管理有限公司的10%、10%、10%及3.4%的股权． 2007.10.23已获准独资20亿元筹建金融租赁公司  募集资金情况(单位:万元) （截至2006年末） 累计募集资金总额:1076900.00 累计使用总额: 700000.00 募集资金使用情况 (单