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中国国际贸易波动分析的理论框架 刘明兴 马晓野 一、导论 中国自改革开放以来，国际贸易的发展也日益呈现出诸多市场化特征，各种国内外的宏观经济变量均对贸易起着不同程度的影响。本文即准备简要讨论，不同类型的宏观经济冲击以及贸易体制改革本身对中国总体贸易规模和进出口余额的影响。研究的目的在于，对中国的宏观经济预测、短期政策干预、贸易改革策略和国际政策协调等几方面提出一些有意的帮助，并在一定程度上对现有的国际经济学框架做出修正。因为只有正确理解了国际贸易波动的根源，才能为今后一段时间制订贸易政策建立一个合理的经济学基础。 为了能够将各种结构性因素引入对经常性帐户的分析之中，我们首先从静态模型出发来研究进口和出口的一般特性，该方法基本上遵循经典贸易理论的概念范畴，从而界定对贸易波动产生直接影响的因素。然后在此基础上，再将分析拓展到动态宏观的框架之中，以研究经常性帐户变化的内在规律。具体讲，我们先在一个局部均衡的框架中，通过进出口的供求函数讨论收入效应和价格效应。利用对供求函数的重新设定，我们修正Prasad（1999）的模型，或者说具有黏性价格预期的开放宏观经济模型。在开放经济模型中考虑一国面对内外部冲击时，实际汇率、总产出和贸易的变动状况。 二、局部均衡分析 考虑出口的需求函数，出口EX是出口价格、国际需求、出口配额的函数。对价值变量取自然对数后，得到出口的需求函数， （1）QT代表出口的配额限制，出口价格是用本币表示的，S是名义汇率，是同类产品的国际价格，是国际产品需求。理论上，，。 对于国内的企业而言，出口是出口价格、对出口的财政补贴的函数，同时政府对外贸微观机制对改革也直接影响出口企业对积极性，因此出口供给函数的形式如下， （2） RPI是国内的价格水平。FS是财政对出口企业的补贴，RF是表示外贸微观体制改革的影响（在回归中以时间虚拟变量表示）。不难假定随着外贸体制的改革，出口企业对价格的敏感性应当逐步提高，因此计量中应当考虑RF和价格项的交叉。理论上，，，。 由出口的供给和需求函数可得均衡的出口价格， （3） 将（3）式带入（1）式，得到均衡的出口， （4） 其中，我们可以近似将作为实际汇率， （5） 我们预期，，，，，，。 与出口相近，进口的需求可以近似地表示为进口价格、国内需求和外汇可获得性（近似代表中国政府对于进口的管制）的函数。其中，进口价格是用美元表示的，进口管制在1994年以后主要表现为许可证制度，但此点不好量化。 （6） 其中，是进口价格，是国内需求，FR代表外汇管制的程度。理论上，，，。进口的供给函数主要表示为进口品供给和进口价格，以及同类产品其它国家的进口价格之间的关系， （7） 其中，我们预期。由（6）式和（7）式，我们可以求得均衡的进口价格， （8） 将（8）式带回（7）式，求得均衡的进口， （9） 我们同样可以将近似作为实际汇率， （10） 式中，，，，。 我们利用（5）式减去（10）式得到贸易余额的表达式， （11） （11）式中简单总结了影响贸易余额的直接因素，其中实际汇率的影响是正的，国际需求对国内需求的相对变化是正的，财政补贴和外贸体制改革的影响是正的，出口配额和进口用汇管制是正的。（11）式是一个可计量的单一方程式，传统的做法是利用工具变量估计方法，晚近的做法是利用误差修正方法（Error Correction Model）。 在上述关于进出口的分析中，我们主要强调了需求面冲击及其相关约束条件的影响。在更为一般的理论意义上，来自于供给面的冲击不应当忽视。在短期内，进出口商品受到国内外生产能力存量的限制，在长期内受到生产率提高的影响。不过，中国的实际情况中，这种来自于供给面的直接影响似乎并不明显。因为，出口总是得到政府的优先供给保证，而进口（除了能源产品以外）相对于世界供给而言则完全可以忽略世界生产能力的限制。但我们准备在结构模型中引入供给冲击，也就是说，其对于整个宏观经济的作用进而间接影响国际贸易的可能性是不容忽视的。另外，作为关键政策变量的外汇可得性和财政补贴实际上是内生于经济系统的。例如，财政补贴直接受制于当年的中央财政预算计划及其盈余状况，外汇可得性受制于国家外汇储备的规模，以及政府在名义汇率水平和外部帐户状况方面所制订的政策性目标。所有这些均需要我们就实际情况做进一步的研究。 三、一般均衡分析 在局部均衡框架中，我们将直接影响贸易和经常性帐户余额波动的因素大致分成价格效应和收入效应两类，也就是说相对价格（如，名义或实际汇率的变动、关税率的调整、进出口补贴或退税率的改变等）和相对收入或需求（如，本