利率期限结构曲线的估计方法——基于上交所国债的实证分析.pdfVIP

维普资讯 南方经济 2007年第 12期 利率期限结构 曲线的估计方法 — — 基于上交所国债的实证分析 郭 涛 李俊霖 内容摘要 本文系统地论述 了各种利率期限结构 曲线估计方法的原理 ．提 出了估计方法需满足 的原则 ，并采用上海证券交易所 的国债市场数据 ，比较 了四种主要估计方法的拟合效果 ，提 出了 适合我国债券 市场的利率期 限结构估计方法。 关 键 词 利率期限结构 估计方法 NelsenSiegel模型 JEL分类-E43，C13，C19 中图分类号：F83O9 文献标识码：A 文章编号：1000-6249(2007)012-0063-010 一 引言 利率期限结构 曲线 ，也称零息 国债到期收益率 曲线 ，它是利率期限结构动态模型研究的基础 ，也是 各种金融产 品定价 、风险管理 的基准 ；同时，可