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台北外匯市場發展基金會 委託研究報告 伊斯蘭銀行 --會計、風險、法規及監理制度-- 兆豐國際商業銀行 財務部 張佳茵、高麗文、許丕熠 民國九十六年五月 目錄 伊斯蘭銀行簡介會計制度簡介面臨之風險議題法規及監管制度各國監管經驗伊斯蘭金融機構特有之商業交易會計處理一覽表表伊斯蘭金融機構營運時所面臨的風險表表 壹、伊斯蘭銀行簡介 伊斯蘭銀行係指提供遵循回教律法(Sharia)的金融服務與工具之銀行，伊斯蘭體系有四項基本原則： 1)風險分攤：金融交易需反應對等之風險及報酬分配 2)實體性：金融交易需直接或間接與實質經濟交易相聯結 3)無剝削行為：金融交易不得對任一方有剝削行為，因此Riba(利息)被禁止 4)無犯罪行為：回教律法不允許涉及下列任一因素的交易，包括： * Gharar：字面含義為“風險”或“不確定”，在現代金融交易中，與Gharar有關者為保險及衍生性金融商品。 * 賭博(Maisir)：具投機性質的金融交易，如期貨與選擇權。 * 禁止(Haram)產銷的商品與活動：如豬肉、酒類與賭場等。 正因伊斯蘭體系具上述四項基本原則，衍生伊斯蘭銀行不同於傳統銀行的特性，諸如商品契約及債券市場等，以下分別就伊斯蘭經濟發展史、伊斯蘭金融商品契約及銀行間交易等三方面來簡介伊斯蘭金融之發展及現況： 一、伊斯蘭發展史 現代國際伊斯蘭金融管理思想於1967年從埃及開始，創立了伊斯蘭銀行體制的雛形，之後該體制在巴基斯坦、蘇丹、伊朗、馬來西亞等施行伊斯蘭法制的國家陸續開業。目前伊斯蘭金融機構正快速成長，從2003年的287家，2005年增加到300多家，總資產達到三千億美元。國際經濟學家預測：至2013年資產將超過一萬億。二十一世紀初，許多伊斯蘭性質的國際銀行，如世界伊斯蘭發展銀行、科威特金融集團等，開始積極發展，努力邁入國際金融市場。以下將伊斯蘭於近代的發展表列如下： 1950年代以前 1890年巴克萊銀行(Barclays Bank)為興建蘇伊士運河開始了開羅分行的業務。但因其處理利息的方式引起回教學者的爭議。這個爭論甚至擴展到其他阿拉伯地區，及具相當規模的穆斯林經濟體之印度次大陸區。 大部分回教律法的學者認為任何利息型式即視為Riba，是被禁止的。 1950-1960年代 開始了伊斯蘭經濟的初步理論架構，1953年伊斯蘭經濟學者首度提出基於Mudarabah或 Wakala為基礎的無息銀行之觀念 埃及設立Mitghamir銀行及馬來西亞設立朝聖基金。 1970年代 首家伊斯蘭商業銀行--杜拜伊斯蘭銀行(Dubai Islamic Bank)於1974年成立。 伊斯蘭發展銀行(Islamic Development Bank)在1975年成立。 石油財富的迅速累積以及石油美元都提高符合回教律法產品的需求。 1980年代 伊朗、巴基斯坦、蘇丹等回教國家之經濟透過銀行制度轉換成無息銀行系統而伊斯蘭化。 對伊斯蘭產品需求的增加吸引了西方金融中介機構。 1981年伊斯蘭發展銀行(Islamic Development Bank)成立了伊斯蘭研究及訓練機構(Islamic Research and Training Institute)。 巴林和馬來西亞等國提倡伊斯蘭銀行制度應平行於傳統銀行制度下。 1990年代 伊斯蘭各國開始關注會計原則及法規架構等相關議題背景下成立了AAOIFI(伊斯蘭金融機構之會計與稽核組織)。 伊斯蘭保險(Takaful)被引介至市場。 伊斯蘭股權投資基金成立。 市場發展出符合回教律法的道瓊伊斯蘭指數(DJ)及英國金融時報(FTSE)指數。 2000年至目前 伊斯蘭金融服務理事會(IFSB)成立，並頒布有關資本適足及風險管理、公司治理等有效監理準則及標準。 伊斯蘭債券(Sukuk)首度發行。 二、伊斯蘭金融商品簡介 藉由伊斯蘭銀行的資金來源運用表介紹其中較常使用的金融商品及於一般營運模式中的定位。 資金運用面 (銀行的資產面)： 伊斯蘭銀行將其可使用之資金主要投資於下列幾項金融契約，以獲取利潤。 () Murabahah (成本加利潤銷售)： 定義：客戶與銀行簽訂購買契約，約定由銀行代顧客向生產者購買商品，銀行再以其購買成本加上應賺之利潤賣給客戶。 2)起源：由專業機構(銀行)出面購買具較高之議價能力，且不易受騙。 3)類型： binding Murabahah purchase order (MPO)：客戶與銀行簽訂購買契約後，須先預付訂金或保證金予銀行，以作為履行契約之保證。換言之，客戶有義務向銀行購買該商品。 non-binding Murabahah purchase order ：客戶與銀行簽訂購買契約後，雙方皆有反悔的空間。 (二) Mudarabah (盈利分享)： 資金提供者與資金