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基于市场结构的银行存款利率定价策略研究 ■刘蜀曦 内容提要：“十二五”规划明确提出要稳步推进利率市场化改革，其中存款利率市场化将成为改革 重点。一旦利率完全市场化，商业银行将自主确定所有存款利率，这对国内银行业的管理水平提出了 挑战。本文从中国、上海和纽约银行业存款市场集中度测算入手，对中国银行业存款市场结构的现状 r”an e d)模型”对在该市场结构下银行存 及发展趋势做出综合判断，再运用“博弈论”和“伯川德(B 款利率定价面临的困境进行了探讨，同时提出解决困境的有效定价策略和相关建议。 关键词：商业银行 市场结构存款利率 定价策略 006—1 1-057-07 中图分类号：F852．2文献标识码：A文章编号：1 770(2011)01 一、引言 CR。指标表示行业中最大的n个企业所占市场份额的比重． n通常取4。一般来说．CR．指标数值越高，该行业垄断性越高． “十二五”规划明确提出：要稳步推进利率市场化改革．可 竞争程度越低。经济学家贝恩(Bain)运用cR。指标对市场的垄 见今后五年将成为实现利率市场化的攻坚阶段。近年来我国已 断和竞争程度进行了分类(见表1)。 分品神、有步骤地放开存款利率，建立了人民币存款利率下浮 ∑石 僳·=争 制度。一旦利率完全市场化．商业银行将自主确定所有存款利 ∑石 J-I 率．这对我国银行业的管理水平提出了挑战。目前国内对存款 其中．n为该行业最大的n家企业．N为该行业的企业总数。 利率定价的研究主要集中于从成本收益角度建立相关模型． 表1 贝恩定义的以C咒区分的市场结构类型 如：目标利润定价法等．然而成功的定价必须以有效的定价策 市场企业数量 市场类犁判断 略为前提，否则可能产生“模型失效”风险。根据西方产业组 市场集中度CR4(％) 75 l一40 极高寡占型 织理论．行业市场结构决定其价格形成方式．从而影响产品的 65-75 20-100 高寡占型 定价策略。国外有关存款利率的主要研究成果也表明：存款利 50-65 较多 中{上)集中寡占型 率定价策略与所处市场集中程度密切相关。因此本文拟对中国 35—50 很多 中(下)集中寡占型 30_35 很多 低集中寡占型 银行业存款市场结构的现状及发展趋势做出综合判断．分析在 30 极多 竞争型 该市场结构下银行存款利率定价面临的困境．并提出解决困境