银行集团开展资产管理业务经验及启示.pdfVIP

中 银 调 研 战略发展部 2013年9月6日 2013年第7期 （总第303期） 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 ● 《月度观察》 ● 《银行业观察》 银行集团开展资产管理业务的 作 者： 王 勇 总行战略发展部 经验及启示＊＊＊ 邵 科 总行战略发展部 刘 茜 总行战略发展部 索丽娜 总行战略发展部 电 话： 6659 2420 传统的银行存贷业务是一种高度依赖息差、高资本消 邮 箱： 王勇／战略管理／战略发展部／总行 耗的间接融资方式，而资产管理业务属于代客业务，不仅 ／BOC 顺应了直接融资方式的发展，而且具有轻资本特征，未来 签发人： 党鹏君 潜力巨大。从国际经验来看，资产管理业务也已经成为了 审 稿： 马 欣 大型银行集团的重要收入来源。因此，结合我国实际情况， 联系人： 邵 科 研究国际银行集团开展资产管理业务的经验意义重大。 索丽娜 电 话： 6659 4540 本文通过对国际、国内资产管理行业发展现状的梳理， 6659 4327 结合对我行资产管理业务现状的调研，提出目前形势下我 邮 箱： 邵科／战略管理／战略发展部／总行 ／BOC 行发展资产管理业务的启示及建议，包括 ：1. 抢抓市场机 索丽娜／战略管理／战略发展部／总行 遇，大力发展资管业务 ；2. 加强附属机构资管业务统筹 ；3. ／BOC 明确定位、突出主业，引导附属机构资管业务发展 ；4. 加 ＊ 对外公开 强营销协同，更好地发挥多元化平台作用 ；5. 加强中后台 ＊＊ 全辖传阅 集中，充分发挥规模效应。 ＊＊＊ 内参材料 中银调研 2013年第7期 （总第303期） 银行集团开展资产管理业务的经验及启示 一、资产管理业务模式 资产管理服务包括核心业务和衍生业务，核心业务仅指对客户资金的投资运 作，衍生业务包括市场研究、产品销售、资金托管及投资人服务等。银行可通过提 供各类资产管理服务获取广泛的利润来源，尤其在销售渠道、托管及账户管理方面 具有较为突出的竞争优势。 资产管理机构的核心价值创造体现在通过对客户资金的“专业化运作、集中化 管理、多元化投资”，从而实现“提高收益、降低成本、分散风险”的目标。考评 资产管理业务有投资回报和资产规模两个关键绩效指标，改善资产管理业务的绩效 主要通过提升创新能力、投资能力及销售能力等三条主要途径。 图 1 ：资产管理业务核心竞争力模型 资料来源 ：作者整理 1 2013年第7期 （总第303期） 二、全球及国内行业情况 （一）全球资管市场 全球资产管理规模巨大，前 500 名资产管理公司管理的资产规模在 2007 年曾 达到 69 万亿美元。从地区分布看，发达国家的资产管理机构主导全球市场 ；从机 构类别看，银行集团是资管市场的重要参与者，在