沪深300股指期货、现货市场价格传导研究.pdfVIP

第30卷第 10期 重庆_T-商大学学报(自然科学版) 2013年 10月 V01．30 N0．10 JChongqingTechnolBusinessUniv．(NatSciEd) Oct．2013 文章编号：1672—058X(2013)10—0052—05 沪深 300股指期货、现货市场价格传导研究术 曾 黎，李 春 (红河学院数学学院，云南 蒙 自661199) 摘 要：为了研究沪深300股指期货、现货价格的相互引导关系，采用2010年4月16日一2012年 12月 28日共660个交易 目的1320个数据进行实证分析；研究结果表明：股指期货、现货价格之间存在协整关系， 股指期货价格的变动在一期后对现货价格产生影响，而股指现货的价格的变动在两期后对期货价格产生影 响，双向价格引导关系较弱，主要还是期货价格起到主要的引导作用． 关键词：沪深300股指期货 ；价格传导 ；VECM 中图分类号：F830．9 文献标志码 ：A 股指期货作为以