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2009年9月24日星期四 彭蕴亮，周斌峰 座机电话号码 zhoubinfeng@ 前交易日主要市场指数表现 指数名称 涨跌幅（%） -1.89% 沪深300指数 -2.27% 上证50指数 -1.52% 深证综合指数 -2.88% 中小板综合指数 -3.04% 上证基金指数 -0.97% 前交易日沪市股票涨幅前五 股票名称 涨幅（%） 10.02% 大连圣亚 10.00% 海通集团 9.98% 太极实业 9.98% 大杨创世 9.97% 前交易日深市股票涨幅前五 股票名称 涨幅（%） 10.06% 中核科技 10.01% 奥维通信 10.00% 沃尔核材 9.99% 北海港 8.22% 前交易日行业指数涨幅前五 行业名称 涨幅（%） -0.53% 家用电器 -1.10% 金融服务 -1.18% 机械设备 -1.49% 黑色金属 -1.76% 主要内容 2 1、2009年四季度汽车行业投资策略 2 2、汉威电子：将得益于传感系统市场的快速成长 2 3、上海佳豪（300008）定价报告：国内船舶设计业的新星 2 4、辽通化工 000059 ：处在尿素企业向石化企业转型关键期 3 5、西山煤电 000983 ---新产能如期释放 资源整合进行中 3 二、今日重要信息 4 三、最新信息点评 7 1、宏观策略点评 7 2、行业及重点上市公司信息点评 7 3、市场前瞻 7 创业板热度升温 弱平衡格局有望形成 7 四、今日数据追踪 8 1、宏观数据预测 8 2、市场数据统计 9 一、最新研究报告推荐 分享四季度超额收益。 年内销售无忧。 业绩持续超预期。 估值处于低位 。 布局应对明年隐忧。 投资策略及重点股票。 抓住年底超额收益的机会，精选确定性个股获取更多收益，适度趋势操作获取更高收益。 汽车制造业分析师 杨胜 汉威电子：将得益于传感系统市场的快速成长 盈利预测： 基于以上分析和公司现有发展情况，预计09和10年公司分别可实现营业总收入122.64百万元和159.43百万元，可实现归属于母公司所有者的净利润39.02百万元和52.44百万元，09和10年按IPO后的加权平均股本核算的每股收益分别为0.79元和0.89元。 股票估值： 基于09和10年盈利预测，预期未来公司上市后的6个月内公司股价对应于2009年的动态市盈率可达35-40倍，公司股票合理估值为27.48-31.41元/股。 询价估值： 从谨慎原则考虑，按照已实现的2008年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润，以本次发行后总股本计算的每股收益0.50元为估值基准，以合理的发行询价区间所对应30-35倍市盈率，我们预计公司的IPO询价区间为15.07-17.58元。 IT行业分析师 陈启书 上海佳豪（300008）新股定价报告：国内船舶设计业的新星 公司主要从事各类船舶、海洋工程设备的设计，是国内专业的船舶设计公司。公司成立至今已有近10年历史，公司的实际控制人是刘楠先生。 海洋工程设计业务前景较好。 从短期看，与造船业相比，海洋工程制造业受金融危机的影响相对较小；从长远看，人类对油气的开采将从以陆地为主向以海洋为主转变，油气开采业对海洋工程设备的需求将在较长时期内维持在高位。因此，公司的海洋工程设计业务有着相当广阔的发展前景。 工程机械行业分析师 平敬伟 辽通化工 000059 ：处在尿素企业向石化企业转型关键期 主要观点： 尿素业务支撑公司业绩。 辽通化工今年上半年共生产合成氨44.5万吨、尿素77万吨、甲醇2200吨、ABS2100吨，实现营收15.30 亿元，同比下降23.72%；实现营业利润2.42 亿元，同比下降10.71%；净利润2.15 亿元（每股收益0.18 元），同比下降8.12%。公司尿素的营收、利润占公司比重较08年均有大幅提高，占比分别为92％和97％，说明尿素是公司主要产品及利润来源。由于公司控股子公司新疆阿克苏气头尿素具有天然气价格低廉的成本优势，导致公司上半年尿素毛利率达到40％左右，毛利率水平在行业内处于领先地位。 炼油、乙烯项目进入倒计时。 公司400万吨炼油、45万吨乙烯项目现在处于倒计时阶段。据了解，两个项目的主体装置已进入最后试车阶段（9月底试车），污水处理、供电、试压等准备工作前期已完成。从目前公司安排看，公司在原油供给上有两个来源。1、国家发改委每年下拨给华锦集团的原油指标将会直接用在公司的项目上。2、公司控股公司兵总安排乌拉尔原油进口，通过引进海外油保障原油供给。在乙烯项目中，未来产能的1/3将供