人民币汇率对上市公司影响分析.doc

国十条对上市公司的影响分析 　　一，带动行业：水泥 　　2008年四季度到2010年投资理论估算值应该是1.66万亿之多，增量资金为751亿元。而水泥、建材、建筑、机械等四大主要行业将瓜分这1.66万亿。要完成我国高速公路网的建设，至少还需要钢材1700万吨，水泥15300万吨，沥青3230万吨。因此，高速公路的建设无论是对水泥、沥青，或是钢铁行业都有较大的需求拉动作用。然而，水泥和钢铁都具有明显的区域性，地方区域性行政和部门壁垒较高，因此有一个“供应半径”的存在，主要受益的仅局限在公路建设线上的相关企业。 　将受益公司： 　　北京-拉萨线：西水股份 　　北京-昆明一线：四川金顶 　　河北：冀东水泥 　　西北：赛马实业 　　西南：海螺水泥 　　中部：江西水泥 　　湖南：华新水泥 　　受益可能性最大公司：冀东水泥 　　 　　受益理由： 　　1、公司是华北最大的水泥生产企业，也是我国最早的新型干法水泥生产企业，三北战略使其在华北、东北和西北地区的业务拓展获得了长足进步，综合管控水平有效提高，业绩大幅提升。 　　2、北京天津水泥市场年需求量3500万吨左右而产能只有1800万吨左右，北京天津均已明确提出不再发展水泥项目，大量的消费需求和市场缺口使北京天津市场一直是华北地区市场争夺的焦点。公司在华北地区处于龙头地位，平均每年约新增2000万吨水泥需求量。 　二　带动行业：机械 　　一般来说，公路建设投资中大约7%的比例用于购买设备，也就是说，未来两年机械行业的增量需求为53亿元，而累计需求量将是1162亿元。按照中金的分析，混凝土机械、挖掘机械、装载机械、起重机械和其余机械的占比分别为：5%、25%、20%、20%和30%，那么投资方案对机械行业的拉动也就是53亿增量拉动结果就是，上述子行业分别有3亿、13亿、11亿、11亿和16亿的配额。 　　将获益公司： 　　装载机领域：柳工、厦工股份 　　混凝土机械：三一重工、中联重科 　　起重机械领域：中联重科 　　受益可能性最大公司：中联重科 　　 　　受益理由 　　1：中联重科未来两年仅在混凝土机械和起重机两项将获得133亿收入。 　　2：公司主要从事建筑工程、能源工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造，背靠大股东拥有强大的科技创新实力，公司已成长成行业龙头，现在公司混凝土机械成套设备、起重设备、路面机械、水平定向钻孔设备等产品在行业类均排名前列。 　　三，带动行业：路桥公司 　　高速路修建最大的利好行业还是建筑公司。就上市公司而言，目前有全国竞争力的高速路建设企业主要是，中国中铁、中国铁建、中铁二局。按照历史经验，未来的首都七条放射线，将是中国中铁、中铁建和路桥建设的重点目标，而各地方高速路将在地方基建公司与路桥建设这样的公司争夺中获得生存。根据“7918网”的规划，虽然近期会倾向于西部，但未来重点仍在中部、南部、东部地带。在西部仍然是较少的，路桥建设和现在有异地建设经验的大型基建公司将受益最大。 　　将受益公司： 　　北京地区：中国中铁、中国铁建 　　上海地区：上海建工、浦东建设、隧道股份华南地区：路桥建设 　　西北地区：新疆城建 　　西南地区：四川路桥、重庆路桥(、西藏天路) 　　受益可能性最大公司：路桥建设 　　 　　受益理由： 　　1：未来建设重点仍在中部、南部、东部地带，路桥建设和现在有异地建设经验的大型基建公司将受益最大。 　　2：第一大股东中国路桥(集团)总公司成立于1979年，注册资本13.69亿元，主业囊括国内外公路、桥梁、机场、港口、给水、排水等几乎所有土木工程建设项目总承包，实力雄厚。 　　四，西电东送 　　带动行业：电网设备制造 11月12日，国家能源局表示，四川锦屏至江苏苏南±800千伏直流输电工程年内将开工建设。同时拿出40亿元支持农村电网和城市电网改造。尽管四川锦屏至江苏苏南的工程早已规划好，这次只是加快工程速度，但对于设备供应商来说，有这次国家财政的保证，可以加快回款速度。而40亿元的投资虽然很少，但是这只是一个开始，对城乡电网肯定继续会有大规模的投资。事实上，国家一直在加大对电网建设的投资。“十一五”期间国家电网规划公司总投资额达到9000亿元，南方电网规划总投资为3000亿元左右，电网总投资将达到12000亿元。除了西电东送国家重点项目外，农村电网和城市电网也是重点投资的项目。 　将受益公司： 　　直流二次设备：许继电气 　　变压器生产商：特变电工 　　非晶合金变压器：置信电气 　　电缆行业：宝胜股份 　　电缆铺设：南洋股份 　　受益可能性最大公司：许继电气 　　受益理由： 　　1：以直流二次设备为主营业务的许继电气在西电东送项目中斩获颇多，仅去年此项签订的合同就达20.22亿元。 　　2：公司主要生产经营电网调度、配电