KDM水电站BOT项目案例分析.pdfVIP

摘 要 BOT是一种流行的项目融资方式 是Build建设 -Operate运营 -Transfer 移交 三个英文单词的缩写 代表着一种完整的主要用于公共设施建设的项目 融资模式 随着国际承包工程市场竞争日益激烈 对承包商的项目融资 风险管理等综 合能力要求越来越高 作为世界贸易组织成员 如何利用多元化的项目实施手段 高层次的风险控制能力参与国际项目竞争 将是我国工程承包企业践行中央 走 出去 战略所面临的重大挑战 KDM水电站BOT项目案例分析 旨在通过介绍KDM水电项目的开发背景 特许经营权规定和基本的合同条件 研究BOT项目的运作模式和风险管理 为国 内企业采用BOT模式开拓国际市场提供借鉴 论文共分六章 第一章简要介绍BOT项目融资模式的概念和操作流程 第二 章 第三章和第四章对KDM水电站项目的工程规模与合同条件进行描述 第五章 分析水电站BOT项目的基本结构和投资评估 第六章评估水电项目的主要风险及 其相应的管理措施 一 BOT项目融资模式 BOT项目融资 是东道国政府与私营财团的项目公司签订特许权协议 由项 目公司筹资和建设公共基础设施项目 它具有以下特点 1 政府授予特许经营权 2 具有狭义项目融资特点 3 担保体系结构严谨复杂 二 A国KDM水电站BOT项目介绍 A国为山地农业国 经济较落后 缺乏煤 石油等资源 但却蕴藏着巨大 的水能资源 在A国目前电力装机容量中 水电仅占具有开发价值电能的0.65%每年电 力缺口很大 满足不了国内日益增长的生产和生活用电需求 只能从邻国进口总 容量 13%的电力 为缓解电力紧张 A国政府将发展水电作为一项长期的优先目 标 一 KDM水电站工程规模 KDM电站位于A国西部开发区的卡斯茜地区 根据地形 电站采用无压引水 式地面电站 工程主要建筑物有 溢流堰 引水坝 冲沙闸 引水渠进水口 引 - 1 - 水渠 沉沙池 隧洞 压力前池 压力隧洞 压力管 电站厂房及变电站等 电站装机容量1.4万千瓦 年发电量8974万千瓦时 工程建设期为3年 运营期25年 二 KDM水电站特许权规定 1 A国政府的义务 A国政府应根据电力法和电力规程向项目公司签发一份项目的建设 拥有 运营和移交项目特许证 根据电力法规定 在项目公司要求时 A国政府应使项目公司获得项目建设 所需的任何第三方拥有的土地 构筑物 建筑物和公用设施 根据购电协议的规定 向项目公司收购电力 支付电费 政府将免除项目公司15年的所得税 15年期后 所得税率应比A国的公司 按当时法律规定应缴的税率低10% A国政府保证能根据项目公司的要求 按现行的外汇市场价格及时为项目公 司提供所须的外汇并保证外汇汇回不受妨碍 水利资源部下属的电力发展中心向项目公司提供全方位服务 2 项目公司的责任和义务 根据项目协议的规定 项目公司按项目特许证的要求负责建造 拥有 运营 移交项目 并向A国政府交纳特许权使用费 项目公司对当地人员进行系统培训 引进现代化的管理方法 并建立一个集 水电设计 施工 运营全面的质量管理系统 三 购电协议的主要内容 购电协议的期限为25年 政府与项目公司成立一个由4人组成的协调委员会 负责项目与国家电力局 系统的协调 电价以美分和A国比索计价 计算公式为 合同月电费 每个合同月份累计的电量输出 适用的电价 另外 购电协议对不可抗力 保险和适用法律及争议的解决均做出了明确的 规定 三 KDM水电站项目的基本结构与投资评估 一 KDM水电站项目的组织结构 KDM水电站项目的组合结构如图所示 - 2 - 建筑承包商 国家电力局 A 国政府 承包合同 购买协议 特许协议 维护协议 贷款协议 水坝管理处