国际间接银团贷款适用美国证券法理论和实践研究.pdfVIP

·域外视野· 政治与法律2009年第5期 国际间接银团贷款适用美国证券法的理论和实践研究 阳露昭 史佳佳 （中国海洋大学法学院，山东青岛266100） 摘要：国际间接银团贷款具有证券的某些特点，因此，对国际间接银团贷款适用证券法更有 利于保护参与银行的利益。在这方面，美国已经在理论和实践上做出了有益的尝试。根据美国证 券法，国际间接银团贷款的参与协议和其书面证明票据都是证券。贷款行为的投资属性是国际 间接银团贷款适用美国证券法的关键。在实现途径上，美国证券法通过对牵头行信息公开的规 范实现对银团投资者参与行利益的保护。美国利用证券法规制有本国银行参与的国际间接银团 贷款给我国带来了深刻的启示。 关键词：国际银团贷款；有价证券；牵头行；信息披露 中图分类号：DF438. 1 文献标识码：A 文章编号：1005- 9512（2009）05- 0144- 11 国际银团贷款，是一种由位于多个国家的银行联合起来向借款人提供贷款的方式。按照组织 形式划分，国际银团贷款可分为直接银团贷款（DirectSyndication）和间