当前中国家庭投资理财行为分析.docVIP

经济 的 发展 ，人民生活水平的提高，家庭 金融 资产的 不断增加， 投资理财已成为日益重要的问题， 家庭投资理财是针对风 险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生 活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由 于投资品种日益增多， 所需的专业知识也不尽相同， 投资方法也很难 完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种 或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向， 本文对家庭的投资理财 的这一行为进行了分析， 并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财 风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮 助。 家庭在投资时， 首先面临的就是投资方式和领域的选择， 一般应 以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点， 选择某种或某 几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数 中国 老百姓眼里， “投资理财 = 银行 = 储蓄所” ， 个人金融投资给老百姓带来 的仅仅是“存钱生利息” 。今天的老百姓个人可支配的收人也达到了 数万元。 新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。 诸如 金融期货、 金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷， 对 现代 个 人理财投资组合影响很大。 在众多的资产选择方式中， 及时引导家庭 利用资金市场的不景气， 以较低的成本筹措社会游资， 选择自己适合 的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策 略。 现在家庭投资理品种主要有： 1. 银行存款。 2. 股票投资。 3. 投资基金。 4. 债券投资 5. 房地产投资 6. 保险投资。 7. 期货投资。 银行存款对普通百姓来讲， 存款是最基本的投资理财方式。 与其 它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具 有增值的稳定性、安全性。 在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存 款期限结构的选择。 投资者选择的主要是活期还是定期， 在定期存款 中，是只存一年还是更长的时间，以“”家庭收人和支出状况，应存 一部分定期， 一部分活期以变对未来其它更好投资机会的预期有更好 的把握。 股票投资。 在所有的投资工具中， 股票 ( 普通股 ) 可以说是回报率 100% ，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明 : 家庭对资产 最高的投资工具之一， 特别是从长期投资的角度看， 没有一种公开上 市的投资工具比普通股提供更高的报酬。 但， 因现股票市场情况并 不乐观，所以不打算做股票这方面的投资。 . 房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财 产的统称。 由于购臵房地产是每个家庭十分重大的投资， 所以家庭要 投资于房地产应该做好理财计划 ; 现正处于通货膨胀房价正不断上 涨，投资房地产比投资黄金市场都要保值。所以，我建议投资一套升 值潜力高的房子。合理安排购房资金，时刻关注房产市场变化，以便 价格大幅度上涨时，卖出套现获取差价。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合 的问题。 从持有一种资产到投资于两种以上的资产， 从只拥有非系统 性的单一资产变成拥有系统性的组合资产， 这是我国家庭投资理财行 为成熟的重要标志， 许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投 资组合追求的不是单一资产效用的最大化， 而是整体资产组合效用的 最大化。 因为资产间具有替代性与互补性， 资产的替代性体现在各种 资产间的需求的多少。 相对价格、 大众投资偏好， 甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此 长的关系。 资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另 一种或几种投资品的需求变动， 如住宅和建材、 装修业的联动关系等。 所以从经济学的角度不难证明， 过多地持有一种资产， 将产生逆向效 应， 持有的效用会下降， 成本上升， 风险上升， 最终导致收益的下降。 这不利于家庭投资目标的实现， 而实行资产组合， 家庭所获得的资产 效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成 本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不 景气时， 一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态， 但房市、 邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不 相同， 有的低于面值或成本价， 有的维持较高的价格， 也是有可能的， 这时头脑清醒， 有鉴别能力的投资者， 会及时选择上述形式的资产中， 哪些升值潜力大的品种进行组合投资， 也会获得可观的效益。 我国已 有不少家庭不仅可以较