基于前景分析模型的行为人决策引致商业银行操作风险分析.pdfVIP

2010年第 1期 黑龙江对外经贸 No．1。20】0 总第 187期 HidForeignEconomicRelationsTrade SerialNo．187 [人力资源] 基于前景分析模型的行为人 决策引致商业银行操作风险分析 王金 刚 (哈尔滨商业大学 金融学院，黑龙江 哈尔滨 150028) [摘 要】近年来，基于行为金融学理论和方法对行为人行为引起商业银行操作风险的研究开始 出现。 运用行为金融学的前景分析模型对操作风险形成原因进行行为人面对收益时和面对损失时的选择方式的分 析，认为行为人的主观意愿和行为决策对操作风险产生有重要影响。 [关键词]操作风险；前景理论 ；行为决策 [中图分类号]F830．2 [文献标识码]A [文章编号]11302～2880(2010)01—0138—03 一 直以来 ，个体行为对整体利益的影响是许多经济 行研究 ，此时期发现不同因素的权衡对个人行为决策有 问题研究的瓶颈。在经历了英国巴林银行 、日本大和银 重要影响，并对行为与理性决策不一致进行分析。主要 行、美国安然事件后 ，国际金融界越来越重视个体行为的 的研究成果包括Tversky和Kahnelllall对人类 “三类认知偏 影响。在相对完善和合理的体制下，由于不 良的个人因 向”的发现和提出“前景理论”，Thaler、Shefrin、Hsee等人也 素导致的损失有时是无法计量的，只能通过事后结果来 提出“心理账户”、“行为生命周期假说”、“衡量能力”等理 判断。Kahneman和Tversky(1979)提出的前景分析理论运 论 。 用心理学研究成果解释个人决策行为，之后又发展为高 在经历了不同的理论模型研究后，学者们开始对理 级前景理论。该理论建立在心理学实验基础上 ，直接研 性决策模型进行对照研究。卡尼曼 (K~lneman)(2002)把 究正常人的决策行为，将个人的价值感受因素融人决策 来 自心理学研究领域的综合洞察力应用在经济学当中， 行为分析中，以弥补传统经济理论仅仅基于个人理性因 尤其是在不确定情况下的行为判断和决策方面做出了突 素的不足。在解释个人行为时，人们面对未来期望的风 出贡献，并因此获得诺贝尔经济学奖，这标志着行为决策 险时，在风险偏好和风险厌恶之间相互转换 ，使人的行为 理论得到了理论界的认可。 不具有规律性，这对于操作风险的研究具有重要意义。 二、国内外研究现状 一 、前言 在前景理论被提出后，人们开始对原始的理性决策 决策是指行为人在进行某种行为或解决问题时所选 模型质疑，并对前景理论也提出了不同的看法，这其中对 择的一种行为的过程或方法。李怀祖教授主编的 《决策 该理论进行证实的占主流。Karmarkar(1979)运用前景理 理论导引》中提出：以左半脑逻辑思维为主的决策过程相 论解释Allais悖论 ，并引用了一般化的概率权重。Schoe． 应于理性决策 ，而以右半脑直觉思维为主的决策过程相 maker和Kunreuther(1979)对前景理论和预期效用理论进 应于行为决策。因此可以将决策分为理性决策和行为决 行比较，在对保险调查的结果 中发现单一决策者进行决 策，理性决策以逻辑思维为主，行为决策是以直觉思维为 策的信息处理能力有限，并提出通过多因素考虑前景理 主。西方的研究学者通过大量的实践证明，总结了一系 论。Newman(1980)运用会计信息系统演示证明了前景理 列的决策理论，这些理论在演进过程上大致可以分为三