基于神经网络权证价格影响因素实证分析——以中国证券市场为例.pdfVIP

2010年3月 重庆师范大学学报(自然科学版) Mar．2010 第27卷第2期 Journalof Normal V01．27No．2 ChongqingUniversity(NaturalScience) 基于神经网络的权证价格影响因素实证分析。 ——以中国证券市场为例 曾海丽，杨栓军 (兰州商学院陇桥学院，兰州730101) 摘要：分析了中国证券市场上影响权证价格的因素，包括基本的影响因素：正股的价格和波动性、权证历史价格、成 交量、权证成交量和权利期间，另外根据中国市场的特性这里首次加入了权证溢价、市场的羊群效应和杠杆效应对 其综合分析。通过神经网络和多元回归统计等模型研究了各个影响因素对已经到期的宝钢、万科等5支权证价格 的影响程度以及在中国证券市场上产生这种状况的原因。实证结果表明在本文研究的影响因素中权证历史价格对 其现价的影响最重，其