我国沪深股市波动性研究——基于GARCH模型-康秋霞.docxVIP

摘要 股票市场充满不确定性。信息、资本的快速流动使股票价格不断变化，从而导致市场之间互相传导。股票价格波动是股市的基本特征，正常的波动有利于活跃股票市场，使市场交易得以持续进行，但剧烈、频繁的波动就会增加市场风险，影响投资者判断，甚至打击投资者信心。我国沪深股票市场是个正在发展的市场，市场，波动的高风险特征显得尤为突出。因此，研究我国沪深股市的波动特征对于政府管理层和投资者均具有很强的现实意义。 本文在前人的基础上合理利用GARCH模型对2008.01.03-2013.07.08上证综指和深证成指的日收益率的波动进行了实证分析。关键词：波动性,ARCH,GARCH abstractThe stock market is full of uncertainty. the rapid mobility of capital and information make stock prices are constantly changing, so Lead to markets conduct each other. The stock price fluctuations are the basic characteristics of the stock market, normal one is conducive to enliven the stock market, the