税率调整对中国上市公司实际税收负担影响.pdfVIP

经济科学·2010 年第3 期 税率调整对我国上市公司实际 ∗ 税收负担的影响 李增福 徐 媛 （华南师范大学经济与管理学院 广东广州 510006 ） 摘 要：2008 年 1 月1 日起实施的新企业所得税法降低了企业的法定税率。 本文通过对2007 年和2008 年上市公司实际税率的研究发现，实施新税法后，上 市公司整体税负降低约1.88%，名义税率降低的公司实际税负降低约5.05%；2007 年名义税率降低的公司实际税率比名义税率提高或不变的公司高约10 个百分点， 2008 年则无明显差异，实现了上市公司之间的税负公平。研究表明：上市公司实 际税率变动与名义税率变动具有一致性，但实际税率对名义税率变化的敏感性不 高，变化幅度大体上为名义税率的一半。 关键词：实际税率 公司税负 新企业所得税法 上市公司 一、引 言 2008 年1 月1 日起，我国开始实行新企业所得税法，新税法降低了企业所得税法定税 率，由33%调至25% ，意图在于降低企业所得税负担，促进税负公平，为国内所有企业创 造一个公平公正的竞争环境。 那么新企业所得税法的实施效果究竟如何呢？现有文献大多从新企业所得税法实施 的宏观经济效应、对外资流入（FDI ）的影响以及企业的纳税筹划等角度研究了实施新企 业所得税法带来的一系列经济后果，而从公司层面这一微观角度出发考察企业实际所得税 负变化的研究较少。因此本文试图通过对2007 年和2008 年上市公司实际税率（ETR ）的 分析，研究新税法对我国上市公司实际所得税负的影响。 二、文献回顾 由于法定税率难以衡量企业的实际所得税负担，Siegfried （1974）在研究中较明确的 定义和计算了实际税率（ETR ），开始了对ETR 的较规范研究，自此，ETR 成为研究所得 税负担问题的主要工具。Citizens for tax justice （CTJ ）（1985、1986）研究了250 家公司的 ETR ，结果表明大部分公司的 ETR 低于法定税率。美国 1986 年税法改革后，大量文献 （Shevlin，Sue Porter，1992；Gupta，Newberry ，1997）均采用了ETR 研究了TRA86 法案 ∗ 本文的研究获得了广东省哲学社会科学基金（09E-10 ）、广州市第20 次社会科学研究基金的资助。 27 对各方面的影响，结果表明该法案对企业所得税负有显著的影响。Spooner （1986）、Omer、 Molloy 和 Ziebart （1991）以及Hanlon （1998）研究探讨了如何运用财务报表数据计算公 司ETR 。Grant.和Roman （2007 ）研究了澳大利亚税改法案（The Ralph Review of Business Taxation，1999）对公司ETR 的影响。Janssen 和 Willem （2000 、2005 ）研究了荷兰公司 ETR 及其变化与公司特征的关系。 在美国，公司 ETR 的研究已经是一个比较完善的领域，欧洲（特别是荷兰）和澳大 利亚ETR 的研究也为政策制定者提供了有益的参考。在我国，王昉（1999）采用 1993 年～ 1997 年上市公司的数据研究发现我国上市公司的ETR 远低于法定税率。王延明（2002 ） 采用1994 年～2000 年上市公司的数据研究发现法定税率变化对ETR 的影响只有法定税率 变化的0.502 。吴联生等（2007 ）采用2001 年和2002 年10 省市上市公司的数据研究了取 消“先征后返”所得税优惠政策对企业所得税负担的影响，结果表明取消该政策显著提高 了原来享受该优惠政策的公司的所得税负担。马化祥（2007 ）采用 1994—2005 年上市公