公司财务盈余管理方法探究.pdfVIP

金牌培训 伯PTraining ———■一■一 文·鞠雷邓志钦 企业财务盈余管理是现代会计理论研究 通过公司长期的财务治理，无论是盈余管 中的一个重要课题，但盈余管理本身并不完 理在企业的实践还是盈余管理的理论研究都非 全是一个会计问题。无论从其生存条件还是 常关心会计数据的信息有用性和信号作用。盈 从其主体看．盈余管理涉及一系列的管理，甚 余管理所瞄准的方向正是会计数据的信息有用 至经济问题。委托人与代理人契约的确立、修 性和信号作用。因为公司的财务盈余管理的主 正和实施．以及信息的不对称都是经济学和 体是企业管理当局。在盈余管理的执行者是公 管理学中的重要研究内容．也是经济管理面 司的经理、部门经理和董事会。无论是会计方 临的棘手问题。对盈余管理的研究可以从不 法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、 同的角度来讨论，本文从公司财务治理角度 会计方法的运用时点．还是交易事项发生时点 ． 的看待盈余管理．通过有效而完善的公司财 的控制，最终的决定权都在他们手中。当然会 务治理机制来防范盈余管理。 计人员也加入其中，但应看作是配角。在这里． 可以明确企业管理当局对盈余管理应当承担的 责任，这也是公司财务治理的主要内容之一。 ．公司财务盈余管理特点分析 盈余管理就是指在一定范围内，通过对 公司财务盈余管理过程分析 会计政策的选择使经营者自身利益或企业市 由于我国资本市场处于发展初期，政府 场价值达到最大化的行为。从一个足够长的 监管部门规定了大量的硬性规定．这些特殊 时段(最长也就是企业的整个生命期)来看，盈 的规定导致了上市公司迎合和规避监管的盈 余管理并不增加或减少企业实际的盈利，只 余管理动机。公司财务盈余管理原因分析与 是会改变企业实际盈利在不同的会计期间的 研究源两个基本条件：一个是契约磨擦 反映和分布。因为公司财务盈余管理影响的 (contractingfrictions)。另一个是沟通磨擦 是会计数据尤其是会计中的报告盈利．而不 (communicationfrictions)。如果委托入与代理人 是企业的实际盈利。 之问没有契约磨擦，他们之间的沟通也完全 会计方法的选择、会计方法的运用和会 透明的，委托人可以掌握并使用充分信患，盈 计估计的变动、会计方法的运用时点、交易事 余管理也就不可能发生。希利(Healy，1985) 项发生时点的控制都是典型的盈余管理手段。 认为由于外部的利益集团，包括董事会本身 公司财务盈余管理必然会同时涉及经济收益 都无法准确了解公司利润．所以经营者就会 或者说是实际盈利和会计数据的信号作用问 乘机操纵净收益，以使公司报酬合同中规定 题。尽管人们并不知道企业究竟有多大的经 的奖金达到最大化。 济收益，但盈余管理最终还是离不开经济收 股东控制根据契约理论，公司财务治理 益这一基准。在盈余管理研究中．人们已开始 就是协调股东和其他利益相关者相互之间关系 寻找某些指标如现金流量等并试图在某种意 的一种制度安排．涉及指挥，