基于VAR模型的进出口总额、外商直接投资与外汇储备的关系研究.pdfVIP

商业研究 基于VAR模型的进出口总额、外商直接投资与 外汇储备的关系研究 ●宋 暄 北京科技大学经济管理学院 [摘 要 ]本文基于VAR模型，利用我国1985-2009年的样本数据，对进出口总额、外商直接投资与外汇储备的关系进行实证研究， 确定出变量之间的长期均衡关系，并利用脉冲响应函数分析了外汇储备对 自身及进出口总额、外商直接投资随机干扰项冲击的一个标准差 的反应。 [关键词]进出口外商直接投资 外汇储备 数量关系 VAR模型 ． 一 、 引言 1．VAR模型基本形式 1．进出口现状 VAR模型是解决多方程模型的一种新的分析方法，它既可用于 进出口总额是实际进出我国国境的货物总金额。包括对外贸易 分析和预测存在相关关系的多变量时间序列系统，也可用于分析 实际进出口货物，来料加工装配进出口货物，国家间、联合国及国 随机干扰项对系统变量的动态影响。VAR模型平等地对待每一个变 际组织无偿援助物资和赠送品，华侨、港澳台同胞和外籍华人捐赠 量．在该模型的多个方程中每个方程等号右侧有相同的变量，并且 品，租赁期满归承租人所有的租赁货物，进料加工进出口货物。边 这些变量包括所有内生变量的滞后项。 境地方贸易及边境地区小额贸易进出13货物(边民互市贸易除外)， 假定以Y表示我国的外汇储备，X为我国货物进出31总额，Z为 中外合资企业、中外合作经营企业、外商独资经营企业进出口货物 我国实际利用的外商直接投资。则该三个变量问长期均衡变化关系 和公用物品，到、离岸价格在规定限额以上的进出31货样和广告品 的一阶结构式VAR模型可表述为： (无商业价值、无使用价值和免费提供出El的除外)，从保税仓库提 = 10+ l】 ，+ l3z，+6ll 1+612 ，1+6l3z，1+ n 一 一 一 取在中国境内销售的进口货物，以及其他进出口货物。改革开放以 来我国的进出口总额呈显著增加的趋势。1978年为206．4亿美元， X，=a20+o21 ，+023Zf+b21 l+b22Xfl+b23zf1+ 2， — 一 2009年增；N~J22075．4亿美元。年平均递增16．27％。 2．外商直接投资现状 Zf=a30+ 31 f+ 33z，+631 1+632 f1+633Z，1+ 3f 外商直接投资是外国企业和经济组织或个人(包括华侨、港 一 一 一 澳台胞以及我国在境外注册的企业)按我国有关政策、法规，用现 该模型为一阶 自回归向量模型。模型中序列Y、X和Z均是平稳 汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业、与我国境内的企 的随机过程，随机干扰项 、和