企业财务管理相关问题探讨.pptVIP

1、短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量流动负债比率 2、长期偿债能力分析 资产负债率 长期负债比率 已获利息倍数 现金流量债务总额比率 产权比率 有形净值债务率 3、盈利能力比率 销售毛利率 销售净利率 现金流量销售收入比率 投资报酬率 所有者权益报酬率 资本金报酬率 总资产收益率 净资产收益率 普通股每股收益 普通股每股股利 每股现金流量 市盈率 4、营运能力比率 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 5、企业发展能力分析 销售收入增长率 净利润增长率 所有者权益增长率 总资产增长率 固定资产成新率 现金再投资比率 二、企业财务状况的综合分析 1、公式分析法 2、杜邦财务分析体系 3、综合评分法 谢谢！ * * * 三、证券投资决策 证券投资种类（债权性、权益性、混合性） 证券投资决策过程 证券投资基础分析 债券投资分析 普通股估价 四、现代资产组合理论 投资组合与风险分散 证券组合的投资风险 ?系数 资本资产定价模型（CAPM） 五、公司资本融资方式 融资方式分权益资本融资和债务资本融资 权益资本融资（普通股融资及股利决策） 债务资本融资（长期借款、公司债券与融资租赁） 股利政策与内部融资 六、各种融资方式的优缺点 七、资本融资决策 资本成本 杠杆理论 最佳资本结构 资本结构理论 经营杠杆=基期边际贡献÷基期EBIT（息前税前盈余） 财务杠杆= EBIT ÷（EBIT-利息） 联合杠杆=基期边际贡献÷（EBIT-利息） 第四部分 企业预算管理主要问题 一、预算管理的含义及特点 二、预算的构成 三、预算管理体系建设 四、预算的编制 预算管理的实质是一套由预算的编制、执行、内审、评估与激励组成的可运行的、可操作的管理控制系统。它体现了“权力共享前提下的分权”的哲学思想。 一、预算管理的含义及特点 1、预算有三种解释：一是一种系统的方法；二是指企业的全面预算体系；三是指一种用数字和表格说明的计划书。 2、预算管理：我国财政部的解释：“预算管理是利用预算对企业内部各部门、各单位的各种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织和协调企业的生产经营活动，完成既定的经营目标”。 预算管理的特点 1、对企业未来发展的精确规划。 2、以提高企业整体经济效益为根本 出发点。 3、以价值形式为主的定量描述。 4、以市场为导向。 5、以企业全员参与为保障。 6、以财务管理为核心。 二、预算的构成 1、业务预算（经营预算） 指与企业日常业务直接相关的、具有实质性基本活动的预算。 2、资本预算 指企业不经常发生的、一次性业务的预算。或者说是企业在预算期内进行资本性投资活动的预算。主要包括固定资产投资预算、权益性资本投资预算和债券投资预算。 3、筹资预算 是企业在预算期内需要新借入的长短期借款、经批准发行的债券以及对原有借款、债券还本付息的预算。 4、财务预算 是对企业一定时期内资金的取得和投放、各项收入和支出、企业经营成果及其分配等资金运作所作的具体安排。 为了有效地进行企业的内部管理和控制，全面预算将整个企业逐级划分为许多个责任领域，即责任中心，让其责任负责人各司其职，各负其责。 划分责任中心的标准并不在于成本利润和投资发生数额是多少，而是根据成本、利润或投资发生与否和是否能够分清责任进行划分。凡是能够分清责任、辩明成绩的单位，大至分公司、地区、工厂，小至车间、班组，都可以确定为责任中心。 责任中心：指企业内部由专人承担责任和行使权力的成本、利润和投资所发生的单位。 成本中心：是其责任者只对其成本负责的单位。成本中心往往是没有收入的单位。 利润中心：是其责任者既能控制成本、又能控制收入的责任单位。利润中心是层次较高的责任中心，不仅要对成本负责，而且要对收入和利润负责。 投资中心：指有权进行投资的单位，其责任者既要对利润负责，又要对投资负责。投资中心是最高层次的责任中心，其责任者向总经理或董事会负责。 投资中心、利润中心和成本中心之间的关系是：成本中心对利润中心负责；利润中心对投资中心负责；投资中心就其投资和利润向董事会负责。 由此可见，预算制度使企业各部门、各层次之间构成了一个连锁责任网络。 四、预算编制方法 1、固定预算与弹性预算 2、增量预算与零基预