第二讲 证券交易.pptVIP

第二讲 证券交易 3.1 证券交易所市场 3.1.2 证券交易所及其结构 一、证券交易所及其组织形式 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 按组织形式，证券交易所分会员制和公司制两种。从1993年瑞典斯德哥尔摩证券交易所实现公司化改革、尤其是1998年10月14日澳大利亚证券交易所挂牌上市以来，证券交易所在组织形式上由会员制向公司制的转变与证券交易所的横向和纵向合并及建立联盟同步进行，促进了全球意义上的证券交易所公司化改革。 二、证券交易所的运行系统 （1）交易系统：通常由撮合主机、通信网络和柜台终端组成。 （2）结算系统：对证券交易进行结算、交收和过户的系统。 （3）信息系统：负责对证券交易的行情信息和市场信息进行实时发布，由交易通信网、信息服务网、证券报刊和因特网等渠道组成。 （4）监察系统：负责对市场进行实时监控的职责，即行情监控、交易监控、证券监控和资金监控。 三、证券交易所市场的层次结构 按证券上市标准的不同，证券交易所市场可以分为主板市场和创业板市场两个层次。主板市场进入门槛较高，其功能定位是为大型企业服务，一般要求企业在上市时已达到相当的规模