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债券回购业务 东北证券建设街证券营业部 理财中心 李福义 2011.08.05 目录 一、债券回购释义 二、债券回购简评 三、逆回购业务品种(上海、深圳） 四、逆回购注意事项 五、交易现状 六、交易技巧 一、债券回购释义 释义： ①债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为 。 ②在交易中，买卖双方按照一个互相认可的利率（年利率）和拆借期限，达成资金拆借协议 。 ③交易过程中，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行债券逆回购。 二、债券回购简评 主要用于银行间拆借市场 交易类别：买断式和质押式 债券品种：国库券，金融债券，企业债（3A级，发行额5亿以上，剩余期限5年以上） 债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定 第三方即中国结算公司 个人投资者可参与交易所债市的质押式回购 一般就是（记账式）质押债券。 债券按形态分类：实物债券、记账式债券、凭证式债券。 三、逆回购业务品种(上海） 三、逆回购业务品种(深圳） 四、逆回购注意事项 ①通过“卖出”下单； ②计息以自然日计算，即含节假日； ③资金的可用可取如遇节假日则向后顺延至交日；