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管理会计内容串讲 财务管理概论 第一节 财务管理的概念 1、概念：财务管理是企业组织财务活动和处理财务关系的管理工作总称。 2、内容：筹资、投资、营运资金管理、股利分配 重点掌握：财务活动和财务关系的含义与具体内容。 第二节 财务管理目标 目标： （1）利润最大化 （2）股东财富最大化 （3）企业价值最大化 重点掌握：每种观点的含义及优缺点。 第三节 财务管理环境 经济环境：经济发展周期、通货膨胀和经济政策 法律环境：企业的组织结构：业主制、合伙制和公司制 金融环境：金融市场的分类、金融市场的构成要素（主体、对象、组织形式等）、金融资产价值的确定。 重点掌握：金融资产利率的确定： 利率 = 纯利率 + 风险溢酬 风险溢酬：通货膨胀附加率、违约风险附加率、流动风险附加率以及到期风险附加率。 第四节 财务管理的原则与环节 财务管理原则： （一）资源合理配置原则 （二）收益与风险均衡原则 （三）现金收支平衡原则 （四）“成本—效益”原则 （五）利益关系协调原则 财务管理环节：财务管理预测、决策、计划、控制、分析 第二章 财务管理价值观念 第一节 货币时间价值 一、相关概念：货币时间价值、单利、复利、年金、终值、现值、普通年金、先付年金、递延年金、永续年金。 二、计算： 1、复利终值：F = P（1 + i ）n = P *FVIF (i, n) 2、复利现值： 3、普通年金终值： 4、普通年金现值： 5、先付年金终值： 6、先付年金现值： 7、递延年金现值： P = A ×[PVIFA (i, m+n)- PVIFA (i, m)] = A× PVIFA(i,n)×PVIF（i,m) m 递延期 n 付款期 8、永续年金现值： 9、年偿债基金(已知年金终值，求年金A) 10、年资本回收额的计算（已知年金现值P，求年金A） 11、一年内多次计息的：注意一下 此时 利率=i/m 计息期=m× n m 是一年内计息次数。 第二节 投资风险价值 一、风险及其形成的原因和种类 风险：未来收益的不确定性。包括经营风险、投资风险和财务风险；另外证券投资中的风险主要包括可分散风险和不可分散风险。 二、风险的衡量 风险的衡量： 期望值： 方差： 标准差： 标准离差率： 三、风险报酬率的计算 是指投资者冒风险投资所获得额外报酬率 投资报酬率 = 无风险报酬率 + 风险报酬率 风险报酬率与风险的大小成正比 即Rb = b·Q （ b — 风险价值系数 ） R= Rf + Rb = Rf + b·V b 的确定方法： ①根据以往同类项目的有关数据确定 ②由企业决策者或有关专家确定 第三章企业筹资管理 一、筹资的目的与要求 （一）筹资的目的 1. 满足企业设立的需要。 2. 满足生产经营的需要。 3. 满足资金结构调整的需要。 （二）筹资的原则 1. 以“投”定“筹”原则 2. 满足合理需要的原则 3. 节约资本成本的原则 4. 合理负债的原则 二、筹资的渠道与方式 筹资渠道：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业和单位资金、职工和民间资金、企业自留资金 筹资方式：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券和融资租贷。 三、筹资的种类 1、按性质不同：自有资金和负债资金 2、按期限不同：短期资金和长期资金 3、按是否通过金融机构：直接筹资和间接筹资 四、资金需要量预测法 1、资金周转速度预测法： 2、销售百分比法： （1）计算基期资产负债表各敏感性项目与销售额的百分比 （2）确定预测期资金需要量 资金需要量 =资产增加-负债增加 =敏感资产占销售百分比×销售收入增加额-敏感负债占销售百分比×销售收入增加额 （3）计算外部筹资额 外部融资额 =资金需要量-留存收益增加 =敏感资产占销售百分比×销售收入增加额-敏感负债占销售百分比×销售收入增加额-计划销售利润率×销售额×（1-股利支付率） 3、资金习性分析法： A= B= 重点掌握：销售百分比法 五、自有资金的筹集方式、内容及优缺点 吸收直接投资、发行股票 重点是普通股东和优先股东的职能、股票上市的要求以及股票上市的优缺点。 六、借入资金的筹集方式及特点 1、银行贷款：重点掌握信用条件，包括信贷额度、周转信贷协定、补偿性余额 注意一下优缺点 2、发行债券 债券发行价格：债券面值、票面利率、市场利率和债券期限 每年付息，到期还本： 债券价格=面值*票面利率*PVIFA（i,n）+面值*PVIF（i,n） 溢价、折价和平价 单利一次还本付息： 债券价格=面值*（1+ n*利率）*PVIF（i, n） 注意一下优缺