财管公式及分析.docVIP

偿债能力短期偿债能力流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率过低,表明企业可能难以按期偿还债务,流动比率过高,表明企业流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和企业的筹资成本,进而影响获利能力。速动比率速动比率=速动资产/流动负债速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款，待摊费用等后的余额。一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务；但是过大，表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。 长期偿债能力资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债能力越有保证。从企业所有者来说，该指标过小，表明企业对财务杠杆利用不够。企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。产权比率产权比率=负债总额/所有者权益产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。或有负债??比率或有负债比率=或有负债总额/所有者权益总额或有负债总额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）+其他或有负债金额已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润/利息费用一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。带息负债比率带息负债比率=带息负债总额/负债总额带息负债总额=短期借款+?一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息 营运能力人力资源劳动效率劳动效率=营业收入或净产值/平均工人数对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。例如将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行平均水平等指标进行对比。 生产资料存货周转率存货周转率=营业（销售）成本/平均存货一般情况下，存货周转率越高越好。表明企业的变现的速度快，周转额较大，表明资金占用水平较低。应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款一般情况下，应收账款周转率越高越好，表明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少坏账损失等。流动资产周转率流动资产周转率=营业收入/平均流动资产一般情况下，流动资产周转率越高越好，表明以相同的流动资产完成的周转额转多，流动资产利用效果较好。固定资产周转率固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值一般情况下，该比率越高越好。总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额一般情况下,固定资产周转率越高越好.总资产周转率高,表明企业全部资产的使用效率较高.资产现金回收率资产现金回收率=经营现金流量/平均资产总额反映资产的质量状况和资产的利用效率不良资产比率不良资产比率=(资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失)/(资产总额+资产资产减值准备余额)反映资产质量状况和资产的利用效率 获利能力指标营?业利润率营业利润率=营业利润/营业收入营业利润率越高,表明企业市场竞争力越强发展潜力越大盈力能力越强成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制得越好,盈利能力越强 盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数=经营现金流量/净利润一般来说,当企业当期利润大于0时,盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。 净资产收益率净资产收益率=净利润/平均资产一般认为，该比率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人债权人利益的保证程度越高。资本收益率资本收益率=净利润/平均资本平均资本=（实收资本年初数+资本公积年初数+实收资本年末数+资本公积年末数）/2上述资本公积仅指资本溢价或股本溢价每股收益每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上对基本每股收益的分子分母进行调整后再计算的每股收益每股收益越高，表明企业的获得能力越强。每股股利每股股利=普通股现金股利总额/