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货币问题研究综述 临江仙 1 货币的起源 1.1 中古时期的货币发展 在原始部落时期，我们的祖先依靠团结合作和互利共生在氏族内部过着自给自足的生活。自给自足意味着人们需要自己生产生活所需的全部物品。在科技水平低下的当时，人们受到种种环境因素的制约，生产效率自然低下。 自给自足的经济条件下，如果人们无法在本区域内得到某种物品或者所需物品的数量不足，这时就需要进行物物交换。就其方法而言，物物交换同样是效率低下的。当交换双方所需的物品和需求量不一致时，交换便不能顺利进行。 为了方便交易，人们便发明了作为交换媒介的货币。无论何时何地，跟任何人都能交换物品，大大地提高了效率。随着货币的普及，人们的职能也逐渐细化开来，而职能的细化增加了专业化的程度，人们各司其职，各施所长，使得人类社会文明得以不断的发展。 一开始被用作货币使用的物品是柴、米、油、盐之类的生活必需品，但由于这些物品无论是在质上易于劣化还是在量上不便单位化，随后人们又转用贝壳一类的稀缺物品。同样，因为稀缺性的限制不能实现充分的交换，经过几轮的筛选，最后人们转向金、银等贵金属。金属作为货币，有其独特的优良性能，一是品质不易劣化，二是便于分割，这为货币增加了贮藏手段的功能。 接着产生的货币是铸造货币，也就是由具备公信力和拥有权力和地位的王公贵族以一定重量和纯度的金属来铸造的货币。由于重量和纯度固定，加上铸造成具有不同单位价值的硬币，于是货币便有了价值尺度的特性。不过货币总量是由所发现的贵金属数量来决定的，而货币的分配则是由拥有货币发行权的王侯持有，这种集多种权利于一身的模式使得货币又多了一项支配工具的功能。 在金属货币时代，由于铸币价值与其所包含的金属价值保持一致，政府几乎没有制造通货膨胀的可能，甚至还出现了政府铸币动力不足的问题。清朝从19世纪初起，鸦片走私日益严重，白银大量外流，国内开始出现银荒，银价上升，导致铸币成本增加，对政府财政造成了难以承受的铸币亏损。银贵钱贱还导致了制钱被大量私销取铜的局面，使得流通货币供应严重不足。但是，统治者最终还是找到了简单的让货币贬值的方法：一是让金属货币所含金属小于它所代表的币值；另一种是在铸币过程中加入其他贱金属，使得货币成色下降而币值不变。作为货币发行的绝对主导者，在这方面政府不缺智慧。 1.2 纸币和银行制度的诞生 在中世纪的欧洲，国王会定期回收部分货币，将其中一些金属削掉作为税金，抑或将削掉的金属融合其他金属，重新刻印流通。负责这项工作的便是金匠师。在金匠的家中，有专门保管回收的货币的大金库。由于害怕金钱放在家中会招引小偷强盗，当时的地主乡绅们也都会把钱存放在金匠的金库中，为此项服务金匠可收取一定的保管费。当储户将金币交给时，提供标准格式的这些据。 平时只有很少的储户前来要求兑换金币 有如此生财妙计，利息当然是多多益善，利息多就意味放贷的数额大，如何做到放贷的数额足够大呢？一是增发票据，制定出一个最低平均存款保留标准，既能保证储户兑换金币的需要又能最大化利息。二是增加存款额，由于增发票据是以金库中的存款为基础的，存款额度越大放贷的数目也就越多，于是金匠开始到处拉拢储户，为此原本收费的存放托管业务变成了支付利息的存款业务,放出这些小饵当然是为了钓大鱼。这就是最初的银行制度，也是现在通行的部分准备金系统。 2 银行系统和部分准备金制度 2.1 部分准备金的骗术和信用创造 这种变戏法似的信用创造有什么问题呢？当存款人将钱存放在银行里时，银行实质上为存款人提供了两种不同的服务，一种是纯粹的存放托管服务，另一种是风险投资服务。这两者本质的区别在于存款的所有权。在第一种情况下，对拥有绝对的所有权，银行第二种银行进行风险投资，所有权收回投资后。 全额准备金的银行体系对货币和宏观经济的影响是中性的，因为它对货币供给没有影响，而部分准备金体系却能无中生有地创造存款，以乘数效应放大货币供给。假设有人将1000元存入银行，法定准备金率为10%，则银行1只须留下100元作为准备金，把多出的900元贷出去。借款人把得到的900元又存入另一家银行的账户。此时货币供给的总量神奇般地增加到了1900元。新增的货币没有对应的实物价值基础，但由于人们相信愿意随时可以换成其它的金融资产以及真实的品与服务。风险和通货膨胀性 表1 初始状态的银行1 表2 最终状态的银行1 资产 负债 资产 负债 准备金 +1000 存款 +1000 准备金 +100 存款 +1000 总计 +1000 总计 +1000 贷款 +900 总计 +1000 总计 +1000 表3 初始状态的银行2 表4 最终状态的银行2 资产 负债 资产 负债 准备金 +900 存款 +900 准备金 +90 存款 +900 总计 +900 总计 +900 贷款