公司治理下内部控制信息披露影响因素研究.doc

 A Study on the Influencing Factors of Internal Control Information Disclosure under the Corporate Governance A Dissertation Submitted to the Graduate School of Henan University in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Management Science By Wang Yuhong Supervisor: Prof. Liu jian zhong Date: May,2013 I 摘  要  近些年来，国内外一系列财务舞弊案的发生，使内部控制的重要性也日益凸显，企 业内部控制信息披露及相关问题成为了理论界和实务界研究的热门问题。政府监管机构 要对企业进行监督与评价，外部利益相关者需要得到充分的信息做出判断与决策，内部 控制信息是不可或缺的信息之一。上市公司内部控制信息披露内容越充分，质量越高， 投资者的决策就越可靠，利益相关者也能更深入的了解企业内部控制信息，深入研究企 业内部控制信息披露问题成为了一个值得研究的课题。迫于各个方面的需求，西方发达 国家在内部控制信息披露方面的研究已经取得了一定的研究成果，上市公司也在主动的 披露内部控制的相关信息；而我国的资本市场还不够完善，会计信息披露规范方面存在 漏洞，所以加强我国上市公司的内部控制信息披露尤为重要。 完善的公司治理是现代企业制度的核心，而内部控制又是公司治理结构的重要组成 部分。内部控制信息披露是公司对外进行信息披露的一个重要组成部分，从披露的内部 控制信息可以看出一个公司的内部治理环境，内部控制信息披露的质量越高，内容越充 分，说明该公司就越具有投资潜质。我国已相继发布了一系列法律法规，已经在一定程 度上促进了上市公司内部控制信息披露质量的提高，然而我国目前上市公司内部控制信 息披露质量却不是很高，其中最主要的原因就是公司治理结构不完善，所以从公司治理 的角度分析，完善和优化公司治理结构，有利于提高内部控制信息披露的质量。 本文在参考国内外研究文献的基础上，研究公司治理结构对上市公司内部控制信息 披露质量的影响，并进行实证检验分析。本文选取了沪市主板 A 股市场的 736 家上市公 司作为研究样本，剔除了数据不全的公司、金融类上市公司、ST 类上市公司及暂停上 市或退市的公司，以 2010 年与 2011 年上交所公布的经验数据为基础进行研究。本文在 进行理论分析的基础上，选取了 5 个具有代表性的用于衡量公司治理结构的变量，即所 有权性质、股权集中度、独立董事比例、董事长与总经理两职兼任、监事会人数及两个 控制变量，即公司规模及公司盈利能力，将内部控制信息披露质量作为被解释变量，同 时构建了内部控制信息披露质量（ICDI）的评分标准，对样本公司内部控制披露的信息 进行打分，得分作为每家样本公司的内部控制信息披露质量进行研究。运用描述性分析、 相关性分析和多元线性回归分析三种统计分析方法，借助 SPSS17.0 统计软件验证了各 样本公司内部治理结构特征对内部控制信息披露质量的影响作用。 I 研究结果表明：公司治理结构整体可显著解释内部控制信息披露质量。其中，所有 者性质、股权集中度、独立董事比例、董事长与总经理两职兼任在不同程度上与内部控 制信息披露质量之间存在显著的关系，而监事会人数与内部控制信息披露质量二者的相 关关系不显著。针对研究结论，本文从优化股权结构、完善董事会结构、提高管理当局 披露意识及加大政府的监督力度等几个方面提出了改进上市公司内部控制信息披露的 相关建议。 关键词：公司治理；内部控制信息披露；影响因素 ABSTRACT In recent years, a series of financial fraud occurred both at home and abroad, making the importance of internal control more and more significant, internal control information disclosure and related problems has become a hot topic of both theorist and practitioners. Government regulators need to supervise and evaluate the enterprise, external stakeholders need to judge