第3章 效用函数.pptVIP

第三章 风险型决策分析 3.1 风险决策的期望值准则及其应用 3.2 决策树分析法 3.3 贝叶斯决策分析 3.4 风险决策的灵敏度分析 3.5 效用理论及风险评价 Copyright ? 2009 All Rights Reserved,信息管理学院 第五节 效用理论及风险评价 统计决策方法，大多是以期望损益值作为决策标准的。需要说明的是，这样做，有时既不合理，也不符合实际。如果完全以期望值的大小作为决策标准，就会把决策过程变成机械地计算期望损益值的过程，而没有把决策人的主观作用考虑进去，这当然不够合理。 第五节 效用理论及风险评价 事实上，任何决策都是由决策人作出的，决策人自己的经验、才智、胆识和判断能力等主观因素，必然会对决策方案的选择产生影响。决策人对风险的态度也是至关重要的，同一个决策问题，保守型决策人与冒险型决策人所做出的选择会很不一致，而且同样的货币量对不同的经济主体往往具有不同的“价值”。即使是对同一经济主体，在不同时刻、不同环境下，同样的货币量也可能具有不同的“价值”。 同一货币量在不同的场合对决策人会产生不同的价值含义。这种货币量对决策人产生的价值含义就称为货币量的效用值。这种决策人对于期望损益值的独特兴趣、感受和取舍反应就叫做效用。效用能够反映人们的价值观念在决策活动中的具体表现，代表着决策人对于风险的态度。那么如何在决策时反映决策人的这种偏好呢？这就是本节所要介绍的效用理论问题。 一、效用函数的定义和构成 在经济学中，效用（utility）是指商品或劳务满足人的欲望或需要的能力。效用因人、因时、应地而不同，同一种商品或劳务对于不同的消费者，在不同的时间和不同的地点，其效用是不同的。由此可知，经济学中的效用是描述商品或服务满足消费者需要程度 的一个概念，主要用于消费者行为的理论分析。同样，在决策论中需要讨论和描述可行方案的各种结果满足决策者愿望、实现决策者偏好程度的问题。因此，需要引入效用的概念，并进一步讨论如何测度结果值的效用。 （一）效用函数的定义 设决策问题的各可行方案有多种可能的结果值 ，依据决策者的主观愿望和价值取向，每个结果值对决策者均有不同的价值和作用。反映结果只 对决策者价值和作用的大小称为效用，记作 这里需要指出，在决策理论中，效用既是概念，反映决策方案的结果值满足和实现决策者愿望和倾向的程度，另外，效用也是量值，可以用具体的方法测定，并作为决策分析的依据。 （二）效用函数的类型 由于效用函数视决策者对风险态度的不同而不同，因而效用函数也有不同的类型，如图3-6所示。 图3-6 不同类型下效用函数曲线 1.直线型效用函数 直线型效用函数与决策的货币效果成线性关系，决策者对决策风险持中立态度，属中间型决策者。决策者只需要根据期望损益值作为选择方案的标 准，而不需要利用效用函数。其所对应的曲线如图3-6中的A线所示。 保守型效用函数表示随着货币额的增多而效用递增，但其递 增的速度越来越慢。决策者对利益的反应比较迟缓，而对损失的反应则比较敏感，不求大利，但求规避风险，这是一种谨慎小心的保守型决策者。这类函数所对应的曲线为保守型效用曲线，如图3-6中的B曲线所示。曲线中间部分呈上凸形状，表示决策者厌恶风险，上凸的越厉害，表示厌恶风险的程度越高。 2.保守型效用函数 3.冒险型效用函数 冒险型效用函数表示随着货币额的增多而效用也递增，但递增的速度越来越快，决策者想获得大利而不关心亏损，也即决策者对于亏损反应迟缓，而对利益却很敏感，是一种想谋大利、不怕冒险的进取型的决策者。这类函数所对应的曲线为冒险型效用曲线，如图3-6中C线所示。曲线中间的部分成上凹形状，表示决策者喜欢冒险，敢于做大胆的尝试。效用曲线上凹得越厉害，表示决策者冒险性越大。 4.渴望型效用函数 渴望型效用函数表示在货币额不大时，决策者具有一定的冒险胆略，但一旦货币额增至相当数量时，他就转为稳妥策略。这类函数所对应的曲线为渴望型效用曲线，如图3-6的D线所示，在曲线上有一个拐点(c,h) ，左段呈上凹，右段呈上凸。这种决策者的特点是一曲线上的拐点(c,h) 为分界点，当效用值小于h时，他喜欢采取冒险行动，而当效用值大于h 时，他又改为稳妥策略。 二、效用曲线的确定 效用可以用效用值u表示。效用值介于0和1之间。在一个决策问题中，一般把最大收益值的效用定义为1，把最小效益值的效用定义为0 ，即 。在平面直角坐标系中，如果 用横坐标表示收益值，纵坐标表示效用值，则可把决策者对收益值的态度绘成一条直线，这条曲线称为这个决策者的效用曲线。 效用曲线因人而异，不用的决策者