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现货黄金/白银和其他投资品的比较 投资品种 特点 现状与发展 结论 股票 1.单向操作 2.本身没有任何价值 3、市场不透明，受大户操控严重 4、撮合成交，若出现亏损，不好抽身。 1.国内股票市场走势与经济表现背道而驰 2.市场透明度较低，信息不对称 3.上市公司不够规范，产权关系模糊 我国股票市场经常大起大落，股价变化无常，根本没有反映出上市公司的经营与发展。非理性成分大，股票市场总体效率不高。 债券 1.时间跨度长 2.风险较低 3.收益率低 1.品种不多 2.不易购买 低回报低风险，但我国债市还处尖发展的初期阶段。 房地产 1.资金占用量大 2.资金回笼比较慢 3、交易费用较高 1.固定资产投资过热 2.存在房价泡沫 3.宏观调控的直接对象 不适合做短线投资 纸黄金 1.交易手续费较大 2.只能做多，不能做空！ 3资金无放大功能 1．只是一种凭证交易 2．收益不会很大 3．不能取得实物黄金 收益回报不高，并且不利于投资者 进行交易！ 基金 1、集合理财，专业管理。2、组合投资，分散风险。3、利益共享，风险共担。4、严格监管，信息透明。 1、“自上而下受到挑战 2、政府目标与投资人利益的阶段性失衡 3、管理人与投资人风险收益不对称 国内基金大部分是用来投资证券，而现阶段股市低迷，收益不稳定，且伴随一定的风险。 存款储蓄 1、操作简单 2、较强的灵活性 3、收益稳定 一年期存款利率为例,利率由2.25%下调为1.98%,是建国以来的最低点。 货币贬值风险 总资金量一定比率的储蓄做为现金流，而不属理财品种。 黄金/白银 1. 多空双向操作 2. 货币属性易于储藏，保值避险 3. 较高流动性 4. 可以进行保证金交易 1与国际市场联动 2．正处于上升通道，被越来越多的投资者关注 1.具有储藏、保值和获利的功能 2．应对危机的保障资产 3．我国投资品种的新亮点 黄金和其他投资品的比较 项目 外汇 期货 股票 房地产 存款储蓄 保险 黄金/白银 投资金额 资金不限，以小博大，保证金比例一般为1%-2% 资金不限，以小博大，保证金比例一般为10%左右 资金不限，100％资金投入 资金庞大，一般需贷款支付利息 资金不限，100％资金投入 资金不限，100％资金投入 资金不限，资金杠杆比例大约为2%-10% 投资期限 （流动性） 24小时，T+0 4小时交易，T＋0 4小时交易，T＋1 期限较长，以年计 期限较长，以年计 20年左右 24小时交易， T＋0 交易手续/ 变现能力 即时交易，100%成交 即时交易，价格撮合 价格撮合，有可能无法成交 手续复杂，变现能力差 简单 简单 即时交易，100%成交 费用 汇价点差，各种货币不等 交易手续费，较少 交易手续费，较少、税金 最大 ―― ―― 买卖价差，较低 灵活性 双向全日交易，获利机会多 双向限时交易，获利机会多 单向交易 单向交易，期限长，灵活性最差 随时可以存入或领取 求现不易，提前解约会有损失 双向显示交易，获利机会多 影响因素 全球市场，成交量巨大，不受大户操纵 成交量少，受大户操控严重，常出现“逼仓” 市场不透明，受大户操控严重 ―― ―― ―― 全球市场，成交量巨大，不受大户操控 技术分析 技术分析图形不受人为改变，最为可靠 技术图形可以人为改变，真实性较差 技术图形可以人为改变，真实性较差 ―― ―― ―― 技术分析图形不受人为改变，最为可靠 风险程度 风险较大，但控制完善，有限价、止损等保障 风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完善 风险很高，如套牢资金占用时间长，政策市场风险不易防范 风险相当高，一旦投资有误，可能长期收不回投资，损失惨重 货币贬值风险 以备不时之需，风险最小 风险较大，但控制完善，有限价、止损等保障 从黄金/白银投资的独特性看，它的价值一方面表现为它自身的独特保值功能，另一方面，则体现在投资组合中的独特价值。黄金/白银价格变动具有非常突出的特点，这就是黄金/白银与其他投资产品价格变动具有负相关性。一般投资产品变动都具有高度的正相关性，因此，达不到分散风险的目的。而黄金/白银与大多数投资产品之间存在的负相关关系，使之成为一种重要的分散风险的投资工具。 黄金/白银在组合投资中的价值主要是黄金/白银与其他资产收益之间的高度负相关性。为此，在资产组合中，维持一定的黄金/白银投资的资产组合，可以达到最好的收益风险状况。黄金/白银分散风险的功能不仅取决于它自身价格相对稳定，更重要的是，它的保值功能具有降低系