2.2.2 协整的JJ检验.docVIP

JJ协整检验 在本书§2.5中，已经介绍了协整理论。协整理论是动态计量经济学模型的理论基础，正是由于变量之间可能存在的协整关系，才可能将自回归分布滞后模型变换为具有误差修正机制的误差修正模型。 在§2.5中已经介绍了单整的DF检验和ADF检验，以及检验两个同阶单整变量之间是否存在协整的EG检验（Engle和Granger于1987年提出两步检验法）。这里着重介绍多重协整检验，即检验多个具有同阶单整变量之间是否存在协整关系。 也可以用EG检验法检验多个具有同阶单整变量之间是否存在协整关系。在其第一阶段，需要设计许多线性模型进行OLS估计，应用很不方便。Johansen于1988年，以及与Juselius一起于1990年提出了一种用向量自回归模型进行检验的方法，通常称为Johansen检验，或JJ检验，是一种进行多重协整检验的较好方法。 ⒈ JJ检验的原理 §2.5中(6.2.27)所示的没有移动平均项的向量自回归模型表示为： (6.4.7) 其中 为了简便，改写为： (6.4.8) 如果表示M个过程构成的向量，对(6.4.8)进行差分变换可以得到下式表示的模型： (6.4.9) 由于过程经过差分变换将变成过程，即(6.4.9)中的、都是变量构成的向量，那么只有是变量构成的向量，即之间具有协整关系，才能保证新生误差是平稳过程。 如果，显然只有都是变量，才能保证新生误差是平稳过程。而这与已知的为过程相矛盾。所以必然存在。 如果，意味着，因此(6.4.9)仅仅是个差分方程，各项都是变量，不需要讨论之间是否具有协整关系。 如果，表示存在个协整组合，其余个关系仍为关系。在这种情况下，可以分解成两个阶矩阵和的乘积： (6.4.10) 其中，。将(6.4.10)代入(6.4.9)，得到： (6.4.11) 该式要求为一个向量，其每一行都是一个组合变量，即每一行所表示的的线性组合都是一种协整形式。所以矩阵决定了之间协整向量的个数与形式。所以称为协整向量矩阵，r为系统中协整向量的个数。矩阵的每一行是出现在第j个方程中的个协整组合的一组权重，故称为调整参数矩阵。当然容易发现，和并不是唯一的。 于是，将中的协整检验变成对矩阵的分析问题。这就是JJ检验的基本原理。 ⒉ JJ检验的预备工作 Johansen于1988年提出的检验方法必须进行如下步骤的预备工作： 第一步：用OLS分别估计 (6.4.12) 中的每一个方程，计算残差，得到残差矩阵，为一个阶矩阵。 第二步：用OLS分别估计 (6.4.13) 中的每一个方程，计算残差，得到残差矩阵， 也为一个阶矩阵。 第三步：构造上述残差矩阵的积矩阵： (6.4.14) 第四步：计算关于的有序特征值和特征向量。特征值即为特征方程 (6.4.15) 的解，，构成对角矩阵；对应的特征向量构成的矩阵为，则有 (6.4.16) 其中由下式正规化： 第五步：设定似然函数。当无约束时，(6.4.15)的M个特征值都保留，其对数似然函数依赖于： (6.4.17) 但当时，对数似然函数是r个最大的特征值的函数： (6.4.18) ⒊ JJ检验之一—特征值轨迹检验 如果r个最大的特征值给出了协整向量，对其余个非协整组合来说，应该为0。于是设零假设为：：有个单位根，即有r个协整关系。备择假设为无约束。 检验统计量为： (6.4.19) 服从Johansen分布。当时可以得到一系列统计量值：。