商业银行金融创新与风险防范.docVIP

商业银行金融创新与风险防范 　　[摘 要] 商业银行金融创新贯穿了现代商业银行的整个发展历程，总体而言金融创新的过程都会促使资金来源运用、资产负债结构和交易主体的法律关系进一步复杂化，从而满足商业银行竞争需要、满足市场需求、满足监管需要，最终满足商业银行盈利的要求。由于创新过程中形成的主体多元化、交易复杂化、边界模糊化，创新在取得更大收益的同时也应验着高收益伴随高风险的经济规律，不可避免地对商业银行前瞻性的风险管理能力提出更高的要求，而从监管角度看则更需要具备前瞻性地应对系统性风险的防范措施和手段。 　　[关键词] 商业银行；金融创新 　　doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 16. 018 　　[中图分类号] F83 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）16-0029-03 　　1 商业银行金融创新的主要内容 　　多数银行史学研究认为，近代最早的现代商业银行是1580年建于意大利的威尼斯银行，此后在欧洲大陆伴随着资本主义经济发展和产业分工的逐步深化，现代商业银行逐步在欧洲大陆，包括意大利、荷兰、德国等国家延伸发展。初期的商业银行形成来自于贸易过程中的货币储存和汇兑，此后逐步发展为赊欠和银行融资，这个阶段的融资往往体现为具有自偿性的原则，此类融资成为起源于17世纪的“真实票据理论”①的基础。显而易见，此理论基础强调融资与交易基础结合，要求票据质押，虽然有很强的安全性但是对有效运用资金往往形成制约，商业银行的融资高利率和票据质押等要求很快就不能适应资本主义工商业发展的需要，经济发展对商业银行提出创新的要求。 　　最早出现的按资本主义原则组织起来的股份银行是1694年成立的英格兰银行，此后更加强大的股份银行如雨后春笋发展壮大起来，成为现代资本主义银行的主要形式。这些银行具有更强的风险抵御能力，对业务发展乃至扩张的迫切要求促使银行业务不断创新，大大突破基础交易的制约，到20世纪初期，以美国为代表的商业银行业务远远突破了简单的“存、贷、汇”等传统银行业务，商业银行业务与基础贸易融资交易远远脱离，在投资业务领域大放异彩，促进经济领域产能的大量过剩，投资领域经济泡沫的不断膨胀，最终因风险积累而导致了1929年经济危机的爆发。 　　1933年经济危机以后的美国国会通过了“格拉斯-施蒂格尔法案”②，确立了金融严格分业经营的监管体系，这样的分业经营监管模式为国际上大多数国家所效仿，除德国等个别国家外，大多数国家在银行业监管上均严格限制混业经营，避免商业银行资金促进投资银行领域泡沫的形成和扩大。但是高额回报的诱惑始终不断刺激商业银行在投资银行领域的业务创新和发展，自20世纪70年代开始，战后世界经济复苏带来的发展空间促使金融业分业经营限制的不断突破，包括金融控股公司的形成、衍生产品和衍生交易的发展、资产证券化的推动等，都不同程度地促进了混业经营以不同的方式呈现，金融创新因此日新月异。 　　在这个阶段，随着信息技术等高科技产业的发展以及全球金融业日新月异的创新发展，商业银行经营发生剧烈的变化，金融监管和商业银行风险管理也面临新的课题和挑战。 　　1.1 商业银行金融创新的内容 　　商业银行金融创新主要包括负债业务的创新、资产业务的创新、表外业务的创新和服务方式的创新等。 　　1.1.1 负债业务的金融创新 　　近年，负债业务新产品层出不穷，包括各种结构性存款、理财、NRA存款、支票账户和透支账户、协定存款、自动转换账户、自动投资账户等等，其主要方向在于通过商业银行组合功能和服务功能对帮助客户管理账户和提升存款收益，而客户因为此类捆绑式的服务保持了资金的稳定，也为银行有效管理流动性提供支持，从而进一步提升银行效益。 　　1.1.2 资产业务的金融创新 　　资产业务创新主要体现在融资工具创新和组合交叉创新，例如在票据业务方面从银行承兑向商业承兑的扩展，组合贷款结构嵌入衍生产品的结构性融资产品；信贷资产转让和交易；贸易融资由于工具创新，也推进了融资方式的创新，包括福费廷包买、保理、信用证委托代付等等。同业业务在资产业务创新方面通过同业交叉销售和过桥，形成了同业理财、资产管理计划、信托收益权转让等等。同业和公司业务的组合成为创新资产业务的重要趋势。 　　1.1.3 表外资产业务的金融创新 　　表外业务的创新或者可以称之为中间业务创新，为目前国内同业业务创新的着力点，主要以表内业务表外化或者由基础资产转换为同业资产形式实现，出发点往往在于规避资本约束和规模约束、分散风险、增加收入来源渠道和利润，业务创新满足了银行拓展业务范围的扩大、增加收益来源的需求，也满足了社会经济发展对银行服务多样化的需要。 　　1.2 商业银行同业业务的快速