会计阎习题班第6章讲义★【汉魅huntmine—校内校外学习资源高速下载】.docVIP

第六章 营运资金 本章从考试来说属于分数较多的章节，从题型来看既有客观题也有计算题和综合题。客观题的出题点很多，计算题和综合题的出题点主要集中在存货经济批量模型、应收账款信用政策的确定以及最佳现金持有量的确定上。 年份 题 分 型 值 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 单项选择题 2题2分 2题2分 2题2分 2题2分 2题2分 多项选择题 1题2分 1题2分 1题2分 1题2分 判断题 1题1分 1题1分 1题1分 计算题 1题5分 1题5分 1题5分 综合题 合计 5题10分 4题5分 4题9分 3题7分 4题5分 大纲要求: 掌握现金的持有动机与成本、掌握最佳现金持有量的计算； 掌握应收账款的作用与成本、掌握信用政策的构成与决策； 掌握存货的功能与成本、掌握存货的控制方法； 熟悉营运资金的含义与特点； 熟悉现金和应收账款管理的主要内容。 第一节 营运资金的含义与特点（熟悉） 一、营运资金的含义与特点 营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。 营运资金的特点 （1）流动资产的特点：投资回收期短、流动性、并存性和波动性。 （2）流动负债的特点：速度快、弹性高、成本低和风险大。 【例·单项选择题下列关于流动资产的说法错误的是（　）。　　A. B.投资风险大 C.在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在　　D.流动资产占用的资金 【答案】B【】流动资产。 【例·判断题】 【答案】× 【解析】营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的差额。企业营运资金越大，风险越小，但收益率也越低；相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。 二、营运资金周转 　营运资金周转通常与现金周转密切相关，现金的周转过程主要包括如下三个方面：　　1.存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；　　2.应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；　　3.应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。 【例·判断题】 【答案】× 【】 【例·多项选择题】 A. 缩短存货周转期 B.缩短应收账款周转期 C.缩短应付账款周转期 D.缩短预收账款周转期 【答案】AB 【】 第二节 现金的管理 本节要点 一、现金持有动机的种类及影响因素 二、现金成本及其与持有额的关系 三、最佳现金持有量的确定方法 四、现金回收与支出管理（熟悉） 一、现金持有动机的种类及影响因素 动　机 含　　义 影响因素 交易动机 　为维持日常生产经营活动而持有的现金。 　主要取决于企业销售水平 预防动机 　为应付紧急情况而持有的现金。 投机动机 为把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金。 　（1）企业在金融市场的投资机会；（2）企业对待风险的态度。 【例1·题】 Ａ.企业销售水平的高低　　　Ｂ.企业临时举债能力的大小 Ｃ.企业对待风险的态度　　　Ｄ.金融市场投机机会的多少 【答案】A 【】 二、现金成本及其与持有额的关系 持有成本 管理费用：与现金持有量无关 机会成本：与现金持有量成正比例关系 固定性转换成本：与现金持有量成反比例关系 短缺成本：与现金持有量成反方向变动关系 【例·多项选择题】 A．持有成本 B. 转换成本 C. 短缺成本 D. 等待成本 【答案】ABC 【】 成本分析模式（特点、决策原则）： 决策需考虑的相关成本 成本内容 与现金持有量的关系 机会成本 正比例变动 短缺成本 反向变动 最佳现金持有量上述两项成本之和最小的现金持有量。 决策需考虑的相关成本 机会成本 固定性转换成本 与现金持有量关系 同向变动 反向变动 模型假设前提 　（1）所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小；　　（2）预算期内现金需要总量可以预测（T已知）； 　　（3）现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时可通过部分证券变现得以补足； 　　（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用（F）。 能够使现金管理的机会成本 基本 计算公式 相关总成本＝固定性转换成本＋机会成本 　　 最佳现金持有量（每次转换的现金数量）： 　　最小的总成本：　　一个周期内最佳交易次数： 【例·单项选择题】 Ａ.持有现金的机会成本　　　Ｂ.固定性转换成本 Ｃ.现金短缺成本　　　　　　Ｄ.现金保管费用 【答案】A 【】 【例·多项选择题】 A．所需现金只能通过银行借款取得