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企业社会责任信息披露主体、质量和行为特征研究 　　【摘 要】 社会责任信息披露具有哪些特征？以往研究多关注社会责任信息披露现状、动因及其经济后果，却少有文献关注其在发展过程中呈现出来的公司主体、质量水平和披露行为特征。文章从公司规模、财务绩效、行业属性、公司治理和所有权性质分析企业社会责任信息披露具有的公司主体特征，从质量现状、披露内容和计量方法分析社会责任信息披露质量特征，从羊群行为和印象管理行为分析社会责任信息披露行为特征，并对企业信息披露未来可行性研究方向提出新思考。 　　【关键词】 社会责任； 信息披露； 特征 　　中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）29-0019-05 　　*基金项目：国家社科基金“社会责任信息披露动因及效率研究”（项目批准号：13BJY016）。 　　一、引言 　　在西方发达国家，社会责任及环境会计是资本市场的重要问题和学术热点。在中国，随着社会责任运动的发展和政府、社区、合作伙伴、消费者、投资者、员工、管理层需求的变化以及经济发展中环境污染、产品质量、生产安全等社会问题的不断出现，企业社会责任及其信息披露已引起政府、公众和企业的重视。2005年到2012年，社会责任报告成为中国企业最引人注目的自愿性非财务信息披露，为分析社会责任信息披露提供了丰富的素材。总体来看，理论研究多以利益相关者理论或合法性理论为主；实证研究多从公司规模、盈利能力、财务杠杆、股权结构、董事会特征、所属行业等公司特征探索社会责任信息披露的解释变量；规范描述性分析多统计分析某行业或某地区社会责任信息披露现状。从研究方向来看，主要有社会责任信息披露影响或解释因素、信息披露经济价值或经济后果和信息披露水平现状描述研究。根据对研究结论的归纳，社会责任信息披露在发展过程中逐渐形成一些比较明显的特征。 　　二、企业社会责任信息披露特征 　　（一）企业社会责任信息披露主体特征 　　1.公司规模 　　在众多影响社会责任信息披露的可能性因素中，公司规模是一个高度相关变量。国外大量实证研究结论表明：公司规模影响着社会责任信息披露水平，公司规模与社会责任信息披露程度有着显著正向关系。尤其在环境敏感性行业中更加明显（Deegan Gordon，1996）。国内文献也认同公司规模是影响公司社会责任信息披露程度的重要因素，社会责任信息披露往往与企业规模、压力集团、重污染行业企业正相关。在发布社会责任报告的众多企业中，规模越大、盈利能力越好的公司倾向于披露社会责任信息（沈洪涛，2007）。从理论上分析，大公司具有经济规模效应、较低的披露成本和分散的股权。很多大公司包括跨国集团、国有大型企业日益意识到社会责任及其信息披露的重要性和价值效益，倾向于拥有更大的社会责任影响（Cowen et al.，1987）。代理成本也使得依赖外源资本的大公司更主动地披露信息（Jensen Meckling，1978），降低因股权分散产生的高代理成本（Meek et al.，1995）。从公众压力和关注度来看，大企业披露社会责任信息的动力要远远高于中小企业（Adams et al.，1998；Purushothaman et al.，2000）。Cowen（1987）指出公司规模、盈利能力、公司所在地行业以及公司是否存在社会责任委员会与企业社会责任信息披露正相关，公司规模越大，社会关注越多。另外，从企业内部的资源和能力来看，规模较大的企业拥有较多的可支配资源，使得企业具有经济基础考虑社会责任及其信息披露，其企业管理者拥有较高水平的视域、管理知识和能力，从而使其能够兼顾包括更好地履行社会责任在内的企业多重战略目标（陶文杰、金占明，2012）。 　　2.财务绩效 　　根据Margolis Walsh（2001）的研究，在1971―2001年间，检验社会责任和财务绩效二者关系的有122篇文章，分为两类。其一，用事件研究法检验从事社会责任和不从事社会责任对公司短期绩效的影响；其二，通过对企业财务绩效指标的设置，检验企业社会绩效和长期财务绩效的关系。两类研究未有统一结论，正如Arlow Gannon（1982）指出的“经济业绩与社会反应之间并无直接关系，无论是正向或负向关系”。企业社会责任信息披露与财务绩效关系的研究主要有正相关、负相关或非相关结论，其中支持正相关关系的文献居多。（1）正相关关系研究。该研究认为社会责任信息披露可以树立积极的社会形象和提高社会声誉，获得更多相关组织支持和投资者投资，降低商业风险，更能满足不同利益相关者的期望，促进企业获得比较高的财务绩效。Carol A.Adams（2008）指出提升企业形象和利益相关方对企业的赞誉是企业发布社会责任报告的最大动机。Bebbington et al.