国际保理研究及发展策略.docVIP

国际保理业务研究及发展策略 现代国际保理的出现只能追朔到世纪末叶它最初由美国近代商务代理活动发展演变而形成，世纪60年代传入欧洲，与欧洲国家传统的银行贸易融资活动相结合得以迅猛发展 一、国际结算领域最新理论 随着金融市场的发展和信息时代的到来，全球化经济已经覆盖世界各个经济体，经济形态已不同以往，一些新的经济理论随之产生。笔者先阐述两个最新理论以方便后文的讨论。目前在国际结算领域，研究最多的理论是“自偿性贸易融资”理论和“金融脱媒”理论。 （一）自偿性贸易融资理论，这是近期对国际贸易结算影响最大的理论，由于国际结算本身和国际结算项下的贸易融资业务具有不可分割性，因此该理论的出现和研究成果将对国际贸易结算及其项下的贸易融资产生深远的影响。所谓“自偿性贸易融资 也称物流融资，指根据企业的真实贸易背景和上下游客户的资信实力，以单笔或额度授信的方式，配合银行短期金融产品和封闭贷款操作，以企业销售收入或贸易所衍生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。通俗解释是，企业通过银行支持做成贸易，该交易的销售收入能够为自己还清银行贷款。 该理论的出现和应用，将会为国际结算项下的贸易融资带来如下的便利：银行在办理国际结算业务项下的贸易融资时，可以掌握企业真实贸易信息，解决企业经营和财务活动不透明、信息不对称的问题；大、中小企业形成“信誉链”或“信誉联盟，通过责任捆绑，提升了企业信用，产生了共生担保效应和信誉升级效应；最为重要的是解决了中小企业担保难的问题。可以保证资金的专款专用，节省银行的监督成本；由于该贸易融资本身具有自偿效应，还款来源就来自贸易本身，还款有保证。还有利于形成产业链融资的规模效应，是达成银企双赢的融资新途径。对自偿性贸易融资理论的理解和运用，使商业银行改变了传统的授信观念，以企业因贸易产生的未来的现金流作为还款来源，而不是以传统的实物资产为抵押来办理相关的融资业务，通过这种方式来挖掘和扩大自己的客户群。 （二）金融脱媒理论，这也是近期研究的一个热点，金融脱媒是指随着社会信用的进一步发展，社会的融资渠道以从先前的以银行体系提供的贷款为主的间接融资，逐步发展到以资本市场提供直接融资和以银行体系为代表的间接融资并存的格局，其主要表现为储蓄资产在社会金融总资产中所占的比重持续下降及由此引发的社会融资方式又间接融资为主向间、直接融资并重的格局。由于企业通过直接融资解决了经营过程中的资金需求，对银行贷款的需求量大大降低，它的出现，严重影响了我国商业银行以贷款利息收入为主要收入来源的经营模式，金融脱媒严重影响了商业银行的赢利水平，优质大客户被主板市场分流，相当一部分优质中小客户被创业板市场分流，为稳定银行的收入来源，银行不得不大力发展中间业务，来弥补部分流失的融资利息收入，以减轻对传统资产负债业务的依赖，在该理论的影响下，国际结算，作为银行中间业务收入来源最重要的一个分支，成为各家商业银行投入的重点，而进行国际结算业务创新，又成为其中的重中之重。 二、国际保理的定义 保理业务主要是为赊销方式而设立的一种综合性金融服务，是对自偿性贸易融资理论的充分应用。通常，出口商根据销售合同或订单发货交单后，只能等候买方按合同的规定到期付款，对于买方是否会付款，则取决于买方的资信等级、经营状况和偿还能力，如与保理商签定协议，则情况会发生逆转，保理商将负责对所有客户的赊销项下的销售控制、销售分帐户管理、货款的回收和提供坏帐担保，从而解决了出口商的后顾之忧。由于保理业务能够向客户提供综合性的售后服务，并消除了买方信用所产生的收帐风险，既可适用于国内贸易，也适用于国际贸易，同时保理业务也没有信用证业务固有的缺陷，所以受到了国际商业界的普遍欢迎和采用，目前，国内的广大进出口企业已经逐渐接受了保理这种国际结算新方式，其产生的国际贸易结算交易量正逐年以较快的速度增长。 保理业务的整体优势?　　首先,保理使得在赊销的交易背景下,既能保证卖方收取账款,增加销售收入,又能保证买方收取货物,舒缓付款压力,对买卖双方都有利。?对出口商来说,运用保理业务最大的优势在于能向卖方提供无追索权的、手续简便的贸易融资,出口方出售货物后就可以获得70—80%的预付款融资和100%贴现融资。同时由于采用了赊销的方式，因此大大增强了产品出口的竞争力，并有利于出口商对新市场和新客户的培养。此外,出口商采用保理业务可以借助保理商了解客户的资信及销售状况,并减轻自身在财务管理方面的成本。?对进口商来说,由于基于信用销售,因此可以避免信用证项下较高的开证费用和百分之百的保证金,减少资金积压,降低进口成本。并且由于赊销方式下出口方为进口方提供了1—3个月的融资,因此进口商可以转售货物后再付款,扩大了其现有支付能力下的购买力。 三、国际保理与托收、信用证结算方式的区别 （一）付款约束机制不同 在托收