相关系数、比例与投资组合的收益率和标准差1.xlsVIP

贝他 项数与风险的关系 三项资产组合 两项资产组合2 两项资产组合1 完全负相关 完全正相关 期望值－标准差 收益率 AA BB CC 组合 最小方差组合 200×2 200×3 200×4 200×5 协方差 三项资产的风险资产组合 E(rA)= σA= covAB= ρAB= rF= E(rB)= σB= covBC= ρBC= E(rC)= σC= covAC= ρAC= 最小方差组合： ωMVA ωMVB ωMVC E(rMV)= σMV= 市场组合： ωMA ωMB ωMC E(rM)= σM= RP SHARPE 任意组合： ωA ωB ωC covPM= beta= E(rP)= 可能组合： E(r) σ 收益率的平均值和标准差 方案 年度 200×1 平均数 求和 标准差 求算术平方根 相关系数 A B 投资额 收益额 收益率 比重 资产平均收益的方差 两资产的平均协方差 资产个数 组合PA+B RA RB RP WA WB xi－X yi－Y （xi－X）×（yi－Y） （xi－X）2 （yi－Y）2 KA σA KB σB rA , B 组合 WA WB KP σ P 优于组合1 的组合 X和Yi股票的相关资料 股票 期望收益率 标准差 与股票X的相关系数 X Y1 Y2 Y3 Y4 X和Yi股票组成的投资组合 投资比重 不同相关系数下投资组合的标准差 Wyi WX δP（rXY1=-1) δP（rXY2=-0.25） δP（rXY3=0.25） δP（rXY4=1） RP 最小方差组合 优于组合1 的组合 C D 组合PC+D 月份 价格 收益率 连续型 离散型 月均 月方差(总） 月方差(样） 月标准差(总） 月标准差(样） 变量值 离差 平均 合计 概率 期望值 目标 权数 方差 标准差 组合的标准差 个股 市场组合 年份 概率 政府债券 公司债 股票X 股票Y 期望值 y X SUMMARY OUTPUT 回归统计 Multiple R R Square Adjusted R Square 标准误差 观测值 方差分析 回归分析 残差 总计 Intercept df SS MS F Significance F Coefficients t Stat P-value Lower 95% Upper 95% 下限 95.0% 上限 95.0% X Variable 1 1998.00 .18 .30 1999.00 -.16 -.01 2000.00 -.25 -.33 .84 2001.00 .38 .17 .71 2002.00 .26 .39 .64 2003.00 -.05 5.50E-03 .16 6.00 1.00 .24 .24 9.80 .04 4.00 .10 .02 5.00 .34 .04 .07 .54 .62 -.15 .22 -.15 .22 .87 .28 3.13 .04 .10 1.64 .10 1.64 1.00 .02 .02 2.00 .01 -5.00E-03 3.00 .00 .02 .89 4.00 -.02 -.02 .80 5.00 .04 .05 .75 6.00 .03 .05 .01 6.00 1.00 3.21E-03 3.21E-03 15.70 .02 4.00 8.16E-04 2.04E-04 5.00 4.02E-03 4.04E-03 6.92E-03 .58 .59 -.02 .02 -.02 .02 1.18 .30 3.96 .02 .35 2.01 .35 2.01 y = 0.867x + 0.0355 R2 = 0.7102 .50 .10 1.00 .71 1.00 1.00 1.00 1.00 2.00 2.00 .55 3.00 .48 4.00 .45 5.00 .42 6.00 .41 7.00 .40 8.00 .39 9.00 .38 10.00 .37 11.00 .37 12.00 .37 13.00 .36 14.00 .36 15.00 .36 16.00 .35 17.00 .35 18.00 .35 19.00 .35 20.00 .35 21.00 .35 22.00 .34 23.00 .34 24.00 .34 25.00 .34 100.00 .32 资产项数 风险 （标准差） 投资组合中资产项数与风险的关系 .10 .20 -.03 -.50 .05 .25 .30 .01 .07 .40 .50 -.02 -.20 .59 .32 .09 1.00 .18 .11 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 .48 .36 .16 1.