人民币汇率变动下的外币折算风险及其规避.docVIP

人民币汇率变动下的外币折算风险及其规避 【摘要】2005年7月，我国实行有管理的浮动汇率制度以来，人民币不断升值，企业面临的外汇风险倍增。本文从外币交易、外币折算及其存在的风险出发，就如何规范外汇业务的操作和管理，强化风险识别和防范能力，从而达到提高防范外汇风险的能力阐述了观点。 【关键词】人民币汇率变动；外币交易；外币折算；风险规避 【正文】　　 外币交易是指以外币计价或者结算的交易，包括买入或者卖出以外币计价的商品或者劳务、借入或者借出外币资金和其它以外币计价或者结算的交易。例如， A企业为留住一美国新客户而以保本价平均每套5.3美元签约出口6 000套。签约时人民币汇率1美元＝7.726 8元人民币，A企业当时考虑的生产周期比较短，与客户初次成交，况且合同数量也不大，因而没有采取保值措施。由于信用证迟迟未到使交货期一再推迟，直至8月10日才收汇，当日的汇率中间价已经变为1美元＝7.569 8元人民币，企业只收入240 720元人民币，与按成交时汇率收入245 712元人民币相比，发生汇兑损失4 992元人民币。例如，B企业为上产品，2007年年中从意大利客商处引进了一批加工设备，由于技改项目运行的周期比较长，需要经过签约、开证或支付定金、国外发货、接货、安装调试、设备验收等繁杂的流程，合同的执行期一般都超过半年，其间汇率随时有可能变化。B企业申请了期限为半年、本息合计32万美元的银行贷款，当时的人民币汇率恰逢破8，贷款本息约合人民币256万元。半年后，人民币对美元升值为1美元约兑换7.8元人民币，企业偿还32万美元的本息约合人民币249.6万元。与期初相比，发生汇兑盈利6.4万元人民币。