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欧盟外商直接投资高渗透性 2008年国际金融危机爆发后，欧盟一些处于转轨阶段的国家(以下称欧盟转轨国家)①经济形势迅速恶化，部分国家直接由高速的经济增长步入经济衰退。欧盟转轨国家在国际学术界素有“转型优等生”的美誉。然而，这些国家在国际金融危机中的经济表现使其经济增长模式受到质疑。美籍波兰裔教授卡齐米耶日#8226;Z#8226;波兹南斯基较早就指出:“外国公司在欧盟转轨国家的经济中占据主导地位，可以轻而易举地利用对外贸易等手段将利润和租金转移到国外，而主宰了中东欧金融的外国银行为其利润转移提供了便利”。［1］也就是说，欧盟转轨国家外商直接投资(FDI)的高渗透性对其经济会造成一定负面影响。事实上，“高投资、高外债”的经济发展模式是欧盟转轨国家受2008国际金融危机冲击较大的根本原因，欧盟转轨国家高速的经济增长主要得益于西欧商业银行在这些国家的贷款支持和FDI资本的流入，一旦有金融危机发生，西欧银行鉴于严重的流动性问题，会把资金从这些国家撤离，从而导致其经济的严重下滑。［2］另外，欧盟转轨国家对外资和外债的过度依赖，容易在外部经济环境恶化时诱发货币危机和债务危机，从而使国内经济陷入恶性循环。［3］一直以来，吸引外资也是我国的一项重要经济政策，外资的渗透程度也有可能影响我国的经济安全。因此，深入分析欧盟转轨国家外商直接投资高渗透性的表现及原因，有利于为我国的经济转轨和快速赶超提供借鉴，并维护我国的经济安全。 一、欧盟转轨国家FDI高渗透性表现 FDI渗透性的浅层含义指一个国家或地区在一定时期内流入的FDI存量与其国民经济总产出的相对规模;深层含义所包含的内容较为广泛，包括各产业所有权结构、市场占有率、产业增加值等指标中FDI占比情况、FDI对GDP的贡献、FDI对就业的贡献等诸多方面。欧盟转轨国家自1989年开始，由相对封闭的计划经济向开放的市场经济转变。截至2007年，基本达到要求并成功加入欧盟，这个过程使FDI高度渗透于这些国家的国民经济中。FDI对欧盟转轨国家经济的高渗透性表现如下: (一)外资企业在GDP和就业中的贡献占比较高 1999年，在欧盟转轨国家外资企业附加值在GDP所占比重中，匈牙利、捷克均高达两位数，分别为24%和10.2%;外资企业就业人数占总就业量的比重在匈牙利和拉脱维亚也高达两位数，分别为27.4%和10.4%;从平均水平看，欧盟转轨国家外资企业附加值在GDP中的比重和外资企业就业人数占总就业量的比重分别为6.97%和8%，这两项指标最低水平的国家———罗马尼亚也到达了1.6%和1.4%。然而，未加入欧盟的转轨国家的情况则不同，外资企业附加值占GDP比重都在1%以下;外资企业就业人数占总就业量的比重均值仅为1.28%，马其顿最高也仅为2.8%，而且马其顿是欧盟的候选国。① (二)外资银行在银行业总资产中的比重较高 欧盟转轨国家截至2003年私有化基本完成时期，②外资银行在银行业总资产中的份额均值高达70%。其中，捷克、斯洛伐克、爱沙尼亚、立陶宛、匈牙利均超过80%，斯洛文尼亚最低仍达到36%。［4］2004年，欧盟转轨国家外资银行的市场份额均值高达71.3%，然而欧盟非转轨国家银行业总资产中外资所占份额仅为23%。［5］ 二、欧盟转轨国家FDI高渗透性的原因 影响欧盟转轨国家FDI高渗透性的因素既有内因也有外因。内因指欧盟转轨国家利用外资的政策，这些政策伴随转轨和入盟进程不断向有利于FDI渗透方向倾斜;外因指对欧盟转轨国家FDI有影响的欧盟成员国政策。 (一)欧盟转轨国家内部政策不断倾斜于FDI 1.私有化过程中利用外资的政策扩大。私有化是欧盟转轨国家向市场经济体制转轨的重要内容之一。欧盟转轨国家在20世纪90年代基本都处于私有化进程当中，利用外资的政策逐步扩大，从而为FDI的流入提供了重要途径。［6］转轨初期，匈牙利的政策最为开放，在转轨伊始就允许外国战略投资者的参与，并给予同国内投资者基本相同的待遇;波兰对外资参与私有化设有一定程度的限制，但允许重要的国有企业通过FDI实现私有化，并有着相对温和的大规模私有化计划;捷克虽然主要采用证券私有化和直接出售实现私有化，但允许一定外资参与到私有化进程当中。20世纪90年代后半期，欧盟转轨国家在私有化进程中对外资的政策相比之前有较大程度的放开。匈牙利迫于财政赤字和外债压力在1995～1996年对外资进一步放开。1992年匈牙利33%的FDI份额与私有化有关，是1991～1994年最高水平，而1995年和1996年则分别高达68%和32%。波兰1997年以后私有化中对外国资本的出售开始加速，1990～1996年，波兰FDI中与私有化有关的份额为20%，1997～1999年就升至40%。捷克在1998年颁布了对FDI的友好政策，并邀请外国战略投资者参与银行和企业的