财务报表编制与分析四.docVIP

作业四答案 1．（1）结构百分比财务报表： 项目 2008（%） 2009（%） 一、营业收入 100.00 100.00 减：营业成本 64.98 66.70 营业税金及附加 0.40 0.55 销售费用 3.35 3.18 管理费用 6.95 8.87 财务费用 4.16 3.43  资产减值损失 0.00 0.11 加：公允价值变动损益 0.85 0.00  投资收益 2.16 3.00 二、营业利润 23.18 20.17 加：营业外收入 0.83 0.13 减：营业外支出 0.14 0.68 三、利润总额 23.87 19.62 减：所得税费用 6.41 4.90 四、净利润 17.47 14.71 （2）通过以上的计算可以分析得出：本年虽然营业收入上升了，但营业成本占营业收入的比重较上年有所增长，从64.98%上升到66.7%，而期间费用中的管理费用比上年增长较多，营业外收入减少，而营业外支出增加，导致利润总额、净利润比上年减少。（供参考，需拓展） 2．每股收益=4200/6000=0.7 市盈率=10.5/0.7=15 每股股利=2400/6000=0.4 股利支付率=0.4/0.7=57.14% 每股净资产=14000/6000=2.33（元） 3．（1）流动比率=415/218=1.9 速动比率=（415-170）/218=1.12 现金比率=95/218=0.44 资产负债率=590/1310=45.04% 权益乘数=[（1225+1310）/2]÷[（715+720）/2]=1.77 应收账款周转率=570/[(135+150)/2]=4 流动资产周转率=1014/[(395+415)/2]=2.5 总资产周转率=1014/[(1225+1310)/2]=0.8 销售净利润率=253.5/1014=25% 净资产报酬率=253.5/[(715+720)/2]=35.33% （2）该企业2009年净资产报酬率较2008年增长了11.43个百分点，主要源于销售净利润率、总资产周转率和权益乘数三方面的增加。如需了解三方面分别对净资产报酬率的影响，可运用连环替代法进行因素分析，具体如下表： 年份 净资产报酬率 销售净利润率 总资产周转率 权益乘数 影响程度 2008 23.90% 20.00% 0.7 1.71 　 第一次替换 29.93% 25.00% 0.7 1.71 6.03% 第二次替换 34.20% 25.00% 0.8 1.71 4.27% 第三次替换 35.33% 25.00% 0.8 1.77 1.13% 合计 　 　 　 　 11.43% 从上面的连环替代表中的计算可以看出，销售净利润由2008年的20%增长到了2009年的25%，导致净资产报酬率增长了6.03个百分点；总资产周转率由2008年的0.7提高到了2009年的0.8，导致净资产报酬率增长了4.27个百分点；权益乘数由2008年的1.71提高到了2009年的1.77，导致净资产报酬率增长了1.13个百分点。 明确下一步方向提高资产周转率和适地加大财务杠杆的作用来提高净资产。 　 2009 2008 应收账款周转率 10465/[(1028+1140)/2]=9.65 9100/[(944+1028)/2]=9.23 存货周转率 8176/[(928+1070)/2]=8.18 7300/[(1060+928)/2]=7.34 流动资产周转率 10465/[(2680+2680)/2]=3.9 9100/[(2200+2680)/2]=3.73 固定资产周转率 10465/[(3340+3500)/2]=3.06 9100/[(3800+3340)/2]=2.55 总资产周转率 10465/[(8060+8920)/2]=1.23 9100/[(8800+8060)/2]=1.08 （2）略，自己组织 5．（1）现金比率=现金类资产/流动负债=（310+100）/1000=41% 现金流动负债比率=886/1000=88.6% 现金债务总额比率从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还的流动负债能力；从来看，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务，具有一定的偿债能力；从来看，该公司本期经营活动产生的现金流量净额具有偿付到期债务的本金和相关利息支出的能力。现金股利保障倍数从现金股利保障倍数来看，该公司支付现金股利的保证程度很高 （3）经营活动创现率