格力电器2015年度财务报表分析参考答案.docVIP

资产负债表 资产： 1、货币资金：该公司货币资金数额非常大，说明了该公司的支付能力较强。但该公司货币 资金所占总资产比重较大，已超过了30%（即22 904 842 912.31 / 51 530 250 677.91=44.45%）。货币资金余额并不是越高越好，货币资金过多，会导致资金收益的下降，影响货币资金的使用效率。因此，应重点关注。 2、应收票据：该公司应收票据数额很大，其中银行承兑汇票占了绝大部分，反映了资金的流动性很强。 3、应收账款：应收账款总量占总资产比重为1.77%（914525966.38 / 51530250677.91=1.77%），占流动资产比重为2.15%（914 525 966.38 / 42 610 815 546.19=2.15%），反映了该公司的流动性不错，资金的回笼速度快，资产使用效率高，应收账款保持较低的比重，可确保财务的安全性，防止企业出现破产的风险。期末对单项金额重大或虽不重大但单独进行减值测试的应收账款坏账准备计提，结果表明款项账龄在一年以内，收回的风险不大；对于其他不重大应收账款按账龄来看，账龄在一年以内的应收账款所占比重非常大，收回的可能性较大，账龄越长，计提的坏账准备越多，收回的可能性就小，占应收账款金额大的大部分是国外企业，但他们的账龄时间都在1年以内，所以绝大部分的应收账款能够收回来。 4、预付账款：该公司预付账款账龄在一年以内所占比例非常高，账龄越长，预付账款金额越小，且金额大的公司所占比重超过了50%，反映了该公司的销售质量和资金的流动性是比较好的。 5、其他应收款：158 098 225.38 / 42 610 815 546.19=0.37% 其他应收款同应收账款一样，都是按一定的要求计提坏账准备。其他应收款的账面余额（期末数）174 468 906.61元，扣除了对应的坏账准备16 370 681.23得到了资产负债表中的该项目的体现的金额158 098 225.38元，由于占比不高，所以其财务风险较低。 6、存货：5 823 644 345.73 / 42 610 815 546.19=13.67% 该项目的内容包括了原材料、在产品、半成品、产成品、低值易耗品五大类，但本期的低值易耗品没有余额，其中，产成品的占比最大，3 253 170 575.35 / 5 898 179 286.19=55.16%，其次是原材料（2 085 432 048.64 / 5 898 179 286.19=35.36%），接着是在产品（430 452 598.39 / 5 898 179 286.19=7.3%），最后是半成品（12 912 4063.81 / 5 898 179 286.19=2.18%），由此可见，存货中的类别结构比重合理；存货的跌价准备由于市价的回升都转回，提高了存货该项目总的账面余额，但占流动资产的比例并未超过合理的范围内（指30%~40%）,所以，存货的现时支付能力很强，且该存货并未造成过多的积压，避免了资金的流动性缓慢的状况，同时也反映该企业的管理水平高。 7、对外投资部分： （1）可供出售金融资产：主要通过债券取得，占非流动资产8.49%（757400600 / 8919435131.72=8.49%）占比过高，反映企业是多元化经营，经营风险高。 （2）长期股权投资：主要对联营企业投资，本企业在被投资单位表决权占了1/3，和可供出售金融资产一样，反映该公司的多元化经营，存在一定的经营风险。 （3）投资性房地产：投资性房地产反映企业的出租物上，同比去年增加了，相应地计提的折旧和累计摊销也增加。 8、固定资产：期末，固定资产占资产合计=4 608 436 567.48 / 51 530 250 677.91=8.9% 期初，固定资产占资产合计=4 303 784 000.41 / 30 564 718 943.81=14.1% 该公司固定资产在总资产中所占的比重在期末时比期初降低了，应关注企业是否存在生产工艺调整或设备报废等方面。从另一方面看，固定资产净值率=4633245214.48 / 681460942324=67.99%，表明该公司的生产经营用固定资产经营条件相对较好。 9、无形资产：504 857 674.33 / 51 530 250 677.91=0.98% 从比重上看无形资产占比不大，应重点关注账外无形资产给公司带来的软实力。 负债和所有者权益： 负债： 筹资活动形成的负债=短期借款+应付票据+应付账款+预收账款+拆入资金 =961 632 918.57+8 393 337 570.01+11 650 132 271.77+8 871 946 777.01+400 000 000 =30 277 049 537.